近期大陸A股維持震盪整理，市場焦點仍集中在科技成長與政策受惠族群，但隨部分AI相關個股漲幅擴大，短線波動也明顯升高。法人認為，大陸經濟仍處新舊動能轉換階段，下半年陸股較可能呈現結構性行情，投資主軸可聚焦AI基礎設施、機器人、半導體、電力設備及金融等產業。

　　群益投信表示，從總體面來看，大陸經濟正處於新舊動能轉換的交匯點，經濟擴張模式逐步由過去的信貸轉向直接融資主導，穩定資本市場及掌握無風險利率定價錨的重要性顯著提升。操作上可朝受惠全球科技資本支出的核心產業，及需求快速成長的領域配置，包括CPO 光模組、晶片及高端儲存等產業，均可持續留意。

　　富蘭克林華美投信指出，5月大陸經濟數據顯示內需動能持續偏弱，固定資產投資、社會消費品零售及房地產投資均呈現衰退，預期6 至7月前市場情緒仍容易反覆。展望第三季，隨著專項債發行提速及財政支出加快，基建投資有望帶動經濟緩步回穩，但整體復甦型態較接近政策托底後的緩慢回升，而非消費與房地產全面爆發。

　　兆豐中國內需A股基金投資團隊認為，隨著「十五五」規劃項目逐步落地，預期針對性財政與產業政策將持續支持戰略性新興產業與內需復甦。下半年經濟動能有望在政策催化下逐步改善，但結構性問題如地產調整、居民信心修復仍需時間。市場將維持結構性機會為主，建議聚焦高成長確定性板塊，控制整體波動。短期需密切關注6月PM I、零售數據及地緣政治風險變化。

　　產業配置方面，富蘭克林華美投信看好AI基礎設施相關的光纖光纜、資料中心、半導體設備及工業機器人，以及受惠資本市場活絡的保險、券商等金融類股。消費方面則聚焦仍能持續交出成長的飲料、茶飲等個股機會，非廣泛押注消費復甦。相對而言，對房地產、地產供應鏈、汽車及可選消費維持較審慎看法，房地產真正走出低谷的能見度，預計要到明年才會逐步明朗。