第一季壽險市場「三強鼎立」，利變型壽險、分紅保單、投資型保 單，都有超過二家壽險公司首季賣破百億元，但美國降息延後，甚至 傳出今年可能不降息，股市近期也因漲多稍有回檔，都讓第二季保單 銷售增添變數。

　　三大主力保單今年初買氣提升，國泰人壽、南山人壽、台灣人壽的 利變型壽險，首季都賣破百億元，且三家壽險都是以美元計價的利變 型保單最熱銷，主要是今年責準利率調升，保費下降，加上壽險推動 開門紅，在銷售通路上多少有加碼，帶動買氣回升。

　　從去年開始竄紅的分紅保單，目前市場上雖仍只有三家壽險公司銷 售，但在銀行通路賣保單回溫下，今年買氣仍舊熱絡，三家中就有二 家即富邦人壽、保誠人壽，第一季分紅保單都賣破百億元，首季分紅 保單賣逾270億元，占新契約保費比率已逾15％。

　　3月全球股市飆漲，台股站上2萬點，多頭助攻，帶動投資型保單買 氣升溫，國泰人壽、安聯人壽的投資型商品第一季都賣破100億元； 重回投資型保單戰場的南山人壽，第一季賣逾40億元，即將追上投資 型保單前段班的三商美邦人壽。

　　壽險業者表示，第一季市場多預估美聯準會今年降息，美債殖利率 走低，資金回流到保單，加上年初美元利變型保單的宣告利率調高， 配合新台幣、美元等責任準備金利率調升上路，今年買保單更便宜， 且多家壽險推出新的利變型保單，以美元利變壽險為主，帶動利變型 保單買氣回升。投資型、分紅保單都惠股市多頭，投資人對投資市場 不再偏向保守，帶動買氣增加。

永豐金控即將在6月7日舉行股東會，前十大股東名次出爐。根據最新名單，永
豐餘持續位居最大股東之位，至於市場過去關注的寶佳集團，則已經不再出現
永豐金控主要股東名單中。依照永豐金公布、截至去年8月15日最新持股，寶佳
集團持股已降至1%以下。

寶佳集團過去大買台新金、永豐金，持股最高均接近一成，但後續陸續出脫相
關持股，根據永豐金控最新揭露的主要股東名單，永豐金控已經不再是寶佳集
團重點持有金融股標的。

受到外界注意的是，永豐金控成為壽險與高股息ETF眼中的優質投資股票，富
邦人壽對永豐金持股比，從去年3月中的2.42％，逐步增持到2.81％，半年增加
0.39個百分點，富邦人壽坐穩第二大股東寶座。

根據永豐金控最新公布前十大股東名單，截至去年8月15日，永豐餘持續位居最
高持股股東、持股比4.12％，與元瀚材料、永豐餘建設、上誼文化加總持股比
為9.51％，如果再加上信誼企業持股比1.34％，總持股比為10.85％，與上一年
度10.91％相比，前十大股東中的泛永豐餘何家持股比重整體變化不大。

根據永豐金控公布前十大股東資訊，前十大股東相互有關係人或配偶等親屬關
係者，包括永豐餘、元瀚材料、永豐餘建設、信誼企業、上誼文化。

根據公開資訊，去年8月15日，永豐餘建設對永豐金持股比為1.92％、元瀚材料
1.88％、上誼文化1.59％，半年來並無變化，如果統計至今年2月，上述大股東
持股比重也沒出現太大變化。

如果與上一年度同期比較，永豐餘建設持股略增0.04個百分點、元瀚材料略減
0.02個百分點、上誼文化略增0.03個百分點，信誼企業則略減0.01個百分點、降
至1.34％。

第三大股東則為台新國際商業銀行股份有限公司受託保管國泰台灣高股息傘型
證券投資信託基金之台灣ESG永續高股息ETF證券投資信託基金專戶，持續敲進
永豐金，半年持股比增加0.02個百分點至2.54％，與上一年度同期相比，更增加
0.89個百分點。

第四大股東永豐銀行受託永豐金證券員工持股會信託專戶，持股比2.2％變化不
大。

元大台灣高股息基金躍升成為第五大股東，元大台灣高股息逐步增加對永豐金
持股，從去年3月的1.86％，半年間增加0.1個百分點到1.96％。

外溢保單成為大型壽險兵家必爭之地。據金管會最新統計，第一季 壽險外溢保單熱銷賣破50億元，年增12％，新契約件數也一舉破30萬 張。首季以新契約保費收入來看，國泰人壽連續四季拿下「外溢王」 寶座，而南山人壽則以件數取勝，拿下件數王。

　　第一季外溢保單賣出31萬件，相較去年同期賣出27萬件，年增約3 .7萬件或14％，新契約保費收入持續成長，首季新契約保費收入進帳 52.8億元，年增5.8億元或12％。

　　現行外溢保單市場上，以四大壽險競爭最激烈，包含國泰、南山、 富邦及新光四家壽險，件數及新契約保費收入占逾9成市場。第一季 新契約保費收入由國泰人壽28億元奪下「外溢王」，南山人壽13億元 拿下亞軍，富邦人壽7億元居第三名。

　　從新契約投保件數來看，南山人壽賣出高達14.8萬件最多，國泰人 壽約11.5萬件拿下第二名，第三名是富邦人壽3萬件。

　　若將外溢保單以三類型區分，第一季以「健走型」保單買氣最熱， 目前市場上有高達81張保單，一年增加19張保單，首季熱賣超過12. 2萬張，比去年同期的8.9萬張，年增37％，首季新契約保費來到30. 6億元，較去年同期21.6億元，年增42％，外溢保單中有過半保戶是 選擇買健走型保單。

　　其次「健檢型」首季共有60張保單，一年約增加五張，首季賣出6 萬件，去年同期7萬件，年減14％，首季新契約保費收入10.5億元， 年減1.3億元或11％。「健康管理型」首季共28張保單，賣出3萬張， 年增7,662張，新契約保費收入7億元、年減31％。

　　另外，同時兩種以上回饋機制的「混合型」至3月底共46張，首季 賣出9.7萬件、4.8億元，年增各8.6％、41％。

壽險美元保單高利戰再度開打。截至昨（30）日為止，台灣人壽、富邦人壽、凱基人壽與三商美邦人壽四家壽險公司本月起調高新台幣、美元保單宣告利率，合計高達91張。

其中美元保單占64張、新台幣保單27張，調升後，美元保單最高宣告利率維持在4.05%。

預計5月以後，包括全球人壽、遠雄人壽、凱基人壽與台灣人壽，美元保單宣告利率最高水準均達4.05%、為市場上最高水準。

據了解，壽險龍頭國泰人壽、南山人壽、台新人壽、遠雄人壽、元大人壽與全球人壽，5月宣告利率均按兵不動，富邦人壽調升新台幣保單宣告利率，台灣人壽預計調整美元利率，凱基人壽則是台外幣保單宣告利率同步調升。

富邦人壽表示，因三行庫2年期定儲利率調升，影響條款約定以此為宣告利率下限的商品，因此富邦人壽5月調升25張停售台幣利變年金商品，宣告利率低於2年期定儲利率的商品調升至1.75%，調升後利率落於1.75%～2.1%。

台灣人壽決議5月調升21張美元保單5個基本點，調整後美元保單最高利率增至4.05%，為目前市場上最高水準。

凱基人壽（前中國人壽）調升新台幣與美元保單宣告利率，其中新台幣調升現售兩張商品，調升幅度為13個基本點，宣告利率調整至2.48%；美元調高三張現售商品，調整幅度介於5至10個基本點，最高宣告利率為4.05%，同樣為市場最高。

三商美邦人壽表示，因應美債利率上升，5月大舉調升40張美元保單宣告利率5個基本點，其中包含現售商品九張，以及停售商品31張，調整後，最高宣告利率拉至3.6%。

宣告利率是指保險公司向保戶收取保費後加以運用後，依據實際投資狀況等因素得到的報酬率。宣告利率會隨經濟環境而有所改變，是一種非固定也非保證的利率。

　　壽險2026年將接軌負債會計IFRS 17與新清償能力指標ICS，為累積 合約服務邊際利潤（CSM），向金管會爭取獎勵，大型壽險公司祭出 混身解數，兩大策略雙管齊下，一是增加保障型商品銷售，像推出零 件式附約，供保戶組合拉高保障；二是提高利變型與分紅保單銷售。

　　CSM指保單生效日起預估全期可獲得的利潤，壽險業2026年接軌後 ，會在未來每一期逐期認列至損益表中。雖目前金管會沒有訂出各壽 險公司累積CSM的指標，但2026年後，保險局要求每年報告CSM累積目 標與達成率，同時視達成率給予獎勵。

　　目前大型壽險公司內部多訂有CSM目標，據了解，像富邦人壽訂一 年400億元目標；國泰人壽估一年會有約700億元水準；新光人壽每年 設300億元目標，預期到2026年接軌前可累計到1,000億元～1,500億 元。

　　富邦人壽表示，去年起已啟動兩策略的商品轉型計畫，一是強化長 年期繳與保障型商品銷售，二是發展多元化分紅與利變型保單，兩大 主力商品合計新契約保費收入占全年逾6成。

　　富邦人壽總經理陳世岳表示，今年將CSM納入通路重要經營指標， 將彈性擴充分紅及利變等商品，並轉向高保障分期繳商品，規劃設計 符合年輕客群的分紅、不分紅、利變還本險等主約，並推出壽險、健 康險、意外險等可彈性搭配的「零件式」高保障附約，同時多賣CSM 貢獻度高的保障型商品，如重疾險、長照險，有助累積CSM。

　　國泰人壽強調，會每年持續厚實CSM，除持續將利變型保單作為主 力商品外，也積極拉高保障型、A ＆ H（意外險與健康險）為主的銷 售量，藉由工具開發來推動，已陸續推出保障藍圖計算器、退休缺口 精算機等工具，讓保戶DIY了解保障需求、試算退休規劃，進而補強 保障缺口，且目前已見初步成效，近三年個人A ＆ H銷售穩健成長， 今年初較去年同期成長逾1倍，穩居業界第一。

保險業將在2026年接軌IFRS17和台版ICS，初估全體壽險將有8,000億至9,000億元增資缺口危機，也因此這兩年壽險業除了積極現增、商品轉型之外，還掀起發債搶錢潮，今年以來已有五家業者公布發行次順位債，發行額度總計高達1,180億元，超越去年全年，其中以國泰人壽500億元最多，南山人壽300億元次之，兩家均創下自家史上以來最大的發債規模。

因應新制接軌需求，金管會2023年4月開放保險業發行10年以上、具到期日次順位債，可計入第二類資本的新政策，因此2023年六大壽險全數發債籌資，國泰人壽發債350億元，富邦人壽250億元居次，南山人壽發債150億元；台灣與新光人壽去年均發行130億元，凱基人壽發債100億元，六大壽險合計發債規模為1,100億元。

今年大型壽險業仍有發債籌資需求，截至目前，已有五大壽險公布發行次順位債，分別為國泰人壽、南山人壽、富邦人壽、新光人壽與三商美邦人壽，發行額度總計高達1,180億元，已突破去年全年六大壽險合計發債金額，續改寫新高。

其中，國壽將發行10年期以上次債、額度500億元，創國壽最大發債籌資紀錄。據了解，國壽的新台幣10年期次債利率為3.7%，15年債利率為3.85%，10年期還加發一檔美元次順位債，利率為5.8%。南山人壽擬發債300億元，10年期利率3.75%、15年期為3.88%。

富邦人壽擬發行10年期次順位債，額度為250億元，票面利率正向市場詢價。新光人壽將發行10年期次債80億元，以發行新台幣為主，正在找公股行庫保證，預計發行利率為4%與去年相當，其去年發行130億元次順位債，票面利率高達4%，最終為超額認購，包含鴻海等大型企業皆有投資。

三商美邦人壽則於25日公布，將發行10年期以上累積次順位公司債，金額上限為50億元，得採一次或分次發行，三商美邦人壽指出，本次募得價款的用途，主要是用於強化財務結構、提升資本適足率，目前正在與數家銀行洽談中。票面利率部分，則依公司債發行市場狀況，授權董事長決定，預計會比照各家壽險業的票面利率發行。

為創造多元包容的永續金融環境，金管會致力推廣普惠金融，並著 眼於保障原住民與其他弱勢客群權益，並將新住民金融知識宣導納為 普惠金融衡量及觀察指標。富邦人壽積極響應金管會政策，為落實E SG企業永續經營，除了實踐環境保護和公司治理外，更落實社會責任 ，持續深耕原住民及新住民兩大族群服務，包括推動原住民客戶傳統 姓名登記服務、協助新住民臨櫃即時翻譯溝通及定期提醒保單權益。

　　富邦人壽總經理陳世岳表示，公平待客的核心精神不僅在於公平、 合理和誠實地對待所有消費者，更應特別關注多元族群的需求，確保 每一位客戶都能獲得最恰當的照顧和保障。

　　根據數位發展部的調查顯示，新住民約9成不會使用數位金融服務 ，可見語言依然是新住民使用金融服務時的巨大鴻溝。為了提供新住 民更友善且零距離的保險服務，富邦人壽致力於消除語言障礙。

　　為消弭新住民客戶獲取金融服務時所面臨的語言障礙，富邦人壽於 全台各地服務櫃檯設置多國語言指示牌，以中、英、越三種語言呈現 。對於不擅長英語的新住民客戶，各服務櫃檯亦備有多語即時雙向翻 譯機，同時支援10國語言，而對於英語流利的新住民，富邦人壽特別 於六都的七個服務櫃檯，安排至少一名具備英語能力的服務人員協助 翻譯，以便即時服務客戶。

　　富邦人壽將持續推動普惠金融、金融友善、公平合理等核心價值， 並深耕公平待客的企業文化，期待讓客戶和社會大眾都能感受到，富 邦人壽提供的商品或服務都是「good idea！」

國內資產第八大的壽險公司全球人壽，從外商文化，到現在擁有超 過300萬保戶、1.4兆元資產的本土大型壽險，總經理馬君碩功不可沒 ，也讓全球人壽成為壽險業界併購的「教科書」。他認為，併購時公 司文化的形成、核心價值融合、員工理念認同是重中之重，也才能履 行對保戶、大眾的承諾。

　　1967年次的馬君碩是精算師出身，為美國精算學會正精算師（FSA ），在國內、外壽險公司擁有超過20年的資歷。從美國回國後，先進 入富邦人壽，後來到南山人壽精算部一待6年，之後因緣際會擔任前 南山人壽董事長郭文德的特助，在郭文德身邊學習了4年之久。

　　後來站上第一線，馬君碩到中泰人壽擔任台灣分公司總經理，也曾 擔任中國海康人壽首席執行官兼總經理，在大陸深耕9年，開拓自身 的保險界視野，一直到2015年回台，出任全球人壽總經理至今。

　　馬君碩表示，金融市場變化劇烈，全球人壽都走過，從2008年金融 風暴、2020年新冠肺炎疫情，到近年地緣政治風波、俄烏戰爭、通膨 、美國聯準會升息等，經營環境艱鉅，但都勇敢把握每一次的危機與 機會。

　　距離上一次併購國華人壽已11年，馬君碩指出，全球人壽從資產6 ,600億元一路成長到1.4兆元，秉持的就是重視風險管控、穩健經營 兩大原則，讓全球人壽過去十年獲利能夠走在穩健的道路上。

　　馬君碩不諱言，近年壽險公司經營挑戰愈來愈大，因經營環境的變 化，壽險業必須進行商品轉型，以社會大眾需求出發，台灣2025年將 進入超高齡社會，主要有三大議題，包含長期照護、退休金準備、資 產傳承等，都是未來壽險公司可著墨的重點。

　　發展數位化也是壽險業重要經營方針，馬君碩認為，「創新」應該 是公司的DNA，2018年全球人壽核心系統上線，加速全球人壽往數位 化發展，成為在疫情期間首家開放保經代通路線上投保，也是第一家 被保險人在國外可以核保的。

　　針對未來三年，馬君碩透露有四大經營策略，一是強化財務結構； 二是優化商品組合，提升通路業績；三是運用數位科技，提升競爭及 風險控管力；四是打造以人為本、利己利他的永續企業。

　　全球人壽今年是否有機會資產成長到第七大？馬君碩謙虛笑說「這 是數學相對論的問題」，他說，一定的規模有其必要，但追逐很大的 規模不是主要的經營目標，目前全球人壽的資產為1.4兆元，已經具 有基本的規模，不會在意是否一定要從第八大晉升到第七大，而是秉 持「踏實做該做的事」的心態，如果能發生（第七大）就「拍拍手」 。

　　意外險常產生理賠迷思，同樣一個「看似意外」的受傷，有些人就 能理賠、有些人就不理賠。壽險公司指出，「意外事故」是指「非由 疾病引起之外來突發事故」，所以意外受傷申請理賠前首先須釐清發 生的原因是否符合意外的定義「非疾病、外來、突發」才不會起糾紛 。

　　富邦人壽指出，以閃到腰（急性下背痛）為例，其可能是脊椎疾病 引起的疼痛，也可能是車禍或跌倒的突然衝擊引起下背肌肉傷害，如 為後者就醫，理當是意外傷害的理賠範疇。

　　同理，只要有投保意外醫療，出國發生意外傷害事故，回國繼續就 醫，在保險保障範圍內均會理賠。

　　國泰人壽表示，意外定義應該較易理解，例如打球時不慎扭到腳踝 導致挫傷，就是明顯的意外事故；但是如果像是蛀牙導致牙齒崩壞又 或者是骨質疏鬆導致骨折，就有可能是本身疾病造成，和意外定義會 有差別。最重要的是，如果有任何疑問，一定要和投保的保險公司反 應。

　　如果在國外意外受傷，不論於國內外就醫，有個「眉角」一定要注 意，申請理賠時，要備妥治療相關證明文件，因為保險公司會要求釐 清意外事故發生原因及過程，以確認是否符合意外的定義。

　　人生無處不意外，小朋友溜冰滑倒會扭到、大人若走路恍神踩空樓 梯也可能骨折，據衛福部2022年資料統計，意外事故傷害為國人十大 死因之第八名，造成無可抹滅的傷痛之機率不容小覷。壽險業者紛獻 策，建議民眾可優先以相對保費較低但高保障的意外險，有效轉嫁突 如其來的意外風險，若是擔心意外失能無法有收入也可用意外失能險 補貼。

　　富邦人壽表示，打造完整意外安全網可掌握三步，一是兼備意外身 故與失能雙保障，並針對搭乘大眾運輸交通工具、電梯等特定意外提 供加倍給付，民眾保額可以年收入10倍規劃購買；二是搭配意外日額 、實支醫療雙保障，最好能同時給付，有效填補意外受傷後的醫療費 用，實支實付型包括因意外傷害衍生的門診或是住院需自費的醫療費 用，保障健保不給付的自費項目。日額給付型除住院補貼，最好涵蓋 不須住院的門診手術，以及骨折未住院給付；三是加值提供其他費用 支出，許多意外延伸出的費用支出，如燒燙傷需要長時間復健及照護 ，應涵蓋重大傷燙傷給付。

　　國泰人壽指出，若投保有意外骨折保險附約、傷害失能保險附約的 組合，可提供意外常常發生的骨折及脫臼保障，也有針對意外事故的 身故保障及意外事故失能保險金等，若面臨1～6級意外失能還有最高 120個月的每月生活補助保險金；「好全方位」亦可補足意外傷害所 需的住院日額以及意外實支醫療保障。

　　台新人壽建議，規劃意外險保障時，除可投保有意外身故及意外失 能保障的商品，亦可投保包含骨折、脫臼、燒燙傷保障，或是具有實 支實付的意外傷害醫療商品，可降低發生意外時的醫療支出所產生的 負擔，保障更全面。保戶亦可評估自身的職業、通勤狀況、運動習慣 等，以及是否為家中主要經濟來源，規劃適當的保障內容及保險金額 。意外險商品的保障期間選擇包含定期（含一年期）與終身，保戶可 依照自身的經濟能力與需求來選擇，同時評估所需的保險金額高低， 以避免增加生活的支出負擔。

　　以40歲女性來說，富邦人壽指出，年繳保險費5,034元、每天只要 14元，就可享有一般意外身故/失能最高200萬元保障、特定意外身故 /失能提供額外給付，如空中大眾運輸最高400萬元。另外在意外傷害 醫療保障部分，實支實付每次意外傷害醫療保險金限額10萬元內提供 給付；日額型則針對意外住院按日額2,000元乘以住院日數給付，若 加護病房有額外給付，以及門診手術和骨折醫療保險金等保障，讓保 戶擁有更好醫療品質可安心養傷。

報復性出國潮至今未歇。據金管會統計，今年首季網路投保銷售件 數超過187萬件，其中有3成都是藉由網路投保買旅平險，包含產險公 司的不便險，與壽險賣的海外突發疾病醫療險等。第一季不管是投保 件數、保費收入皆創下五年同期新高。

　　首季保險業網路投保件數為187.33萬件，年增34.49％；新契約保 費收入為12.73億元，年增26.29％。首季網路投保主要多來自產險業 的貢獻，投保件數達163.78萬件，年增34.83％，簽單保費收入達11 .27億元，年增26.49％；壽險業首季網路投保件數達23.55萬件，年 增32.15％，新契約保費收入達1.46億元，年增24.79％。

　　保險局表示，旅遊熱潮帶動產、壽險公司的旅平險業績，汽、機車 險業績亦呈現穩定成長，加上民眾開始習慣網路投保，為今年網路投 保業績走高的因素。

　　首季壽險業網路投保前三大險種，仍然被旅平險全包下，旅平險投 保8.32萬件，是最受歡迎的險種，第二受歡迎的險種是旅平險附加實 支實付型傷害醫療險、7.99萬件，第三是旅平險附加海外突發疾病醫 療健康險為6.65萬件。產險業的網路投保，由機車險穩坐第一大險種 ，首季網路投保件數達38.07萬件，其次為旅綜險（含旅遊不便險） 35.88萬件，第三名為汽車險，首季網路投保件數為24.1萬件。

　　就保費收入來看，首季產險業網路投保由富邦產險奪冠，其次為新 安東京海上產險，第三是國泰產險；壽險業網路投保第一名是國泰人 壽，第二名是台灣人壽，第三是富邦人壽。

富邦金控24日公告子公司台北富邦銀行擬配發現金股利245.7億元 ，創銀行歷年上繳股利新高紀錄，合計子公司上繳現金已破300億元 ，市場預估富邦金今年現金股利應上看2.5元，依24日富邦金收盤價 66.8元估算，現金殖利率逾3.7％，再現金搭配股票股利，應有3元以 上水準。

　　第一金控24日也決議今年將配發現金股利0.85元，依收盤價27.2元 計算，現金殖利率逾3.1％，另有股票股利0.3元，合計股利每股1.1 5元，優於去年水準，配發率近70％。

　　去年稅後獲利逾650億元的富邦金，子公司上繳現金股利較去年倍 增，其中，北富銀上繳現金245.7億元，較去年的75.5億元大幅成長 2.25倍；富邦證券上繳49.05億元，也成長2倍；其他包括富邦投信發 放5.81億元、富邦期貨2.26億元，也都比去年大幅成長。

　　另外，北富銀（香港）擬發股利約6.56億元，加總各子公司約有3 10億元現金股利；富邦人壽今年不上繳現金，而是盈餘轉增資，配發 75.89億元股票股利。

　　富邦金近年現金股利最高是2022年（以2021年稅後獲利1,472億元 配發），每股配現金3.5元，加上0.5元股票股利，當年富邦人壽上繳 155.78億元，北富銀則上繳72.12億元，加上其他子公司等，富邦金 當年發出現金股利總額達413億元。

　　考量去年獲利成長4成、配發率維持4成～5成，市場推估，富邦金 現金股利應有2.5元，加上股票股利則有3元以上，本周董事會即可望 拍板今年股利政策。

　　第一金今年董事會將改選，24日也公告被提名人名單，共提名五席 獨立董事、11席一般董事，現任董總邱月琴及陳芬蘭均在列，將選出 五席獨董、十席一般董事。

　　包括財政部提名八席、臺銀提名二席，加上民股提名一席，財政部 新增提名一席為國庫署組長王淑儀，臺銀提名二席中，一席由姚梨鈴 換為田振慶，其餘名單均與上屆相同，另五席獨董名單不變。

25日及26日是金控「大日子」，共六家金控將召開董事會，拍板今 年股利政策、高層人事與合併案。富邦、台新、新光、中信、開發、 永豐等金控董事會這二日登場，除拍板今年股利政策外，多家金控將 討論高層人事布局，新光金則預計討論合併研究案，預計這二天將是 金控超級董事會日。

　　新光金確定今年不配發股利，但26日董事會依舊受市場關注，主要 是議案中有新光金董事提案，將重啟評估與台新金控的合併案，若通 過將向台新金遞出邀請，雙方各自成立合併評估小組，並延請財顧研 議合併方案。

　　儘管另一派董事極力反對，據了解，新光金目前未打算撤案，前新 光金董事長吳東進陣營人士指出，前年5月20日提議合併研究案，當 時評估包含玉山、台新、永豐金，這次提案卻只有以台新金為主體， 牽涉到關係人交易，即便此時兩金控合併，亦救不了新光人壽6月底 的資本適足率，且若真要併購，近吳東進的大股東主張以「淨值」為 合併基礎，才不會損害新光金股東的權益。

　　開發金26日亦召開董事會，將討論股利政策及高層人事案。開發金 過去股利配發率約在4到5成，法人預期開發金現金股利有望每股配0 .5到0.6元左右，依24日收盤價13.7元來看，現金殖利率可望有4％。

　　近期富邦金控與富邦人壽獨董王銘陽、台北富邦銀行獨董郭瑜玲雙 雙辭職，市場推估王銘陽應會回鍋接任開發金董事長與凱基人壽董事 長職務，與王銘陽共事多年的最佳拍檔郭瑜玲，預料也會追隨王銘陽 回到開發金控擔任要職。

　　中信金26日據了解也將召開董事會，拍板股利政策。中信金去年獲 利創新高，若比照2021年史上次高時每股配發1.25元，今年理論上亦 是1.25元起跳，挑戰1.5元，以中信金24日收盤31.45元，若配發1.5 元，現金殖利率可達4.8％。

　　永豐金去年營收創新高，稅後淨利197.6億元，據了解永豐金26日 亦要召開董事會，決議現金股利及股票股利，預估合計將配發1元。

　　富邦金、台新金25日召開董事會，市場預估富邦金今年現金股利加 股票股利上看3元，華南金、國泰金預計29日、30日召開董事會，金 控股利陸續拍板，將成金融股上漲新動力。

　富邦人壽23日公告將分派75.89億元股票股利，成為國內第一家有 發放股利的大型壽險公司，加上富邦金其他子公司已公告今年上繳的 股利金額，僅剩去年獲利創新高的台北富邦銀尚未公告，若以去年持 平的水準來預估，富邦金子公司合計上繳現金較去年成長近4成，將 有望推升富邦金今年股利較去年合計2元的水準更高，而有上看3元的 實力。

　　富邦金旗下子公司今年上繳母公司的現金股利大幅成長，已公告的 富邦證券今年將上繳49.05億元，較去年大幅成長逾2倍，富邦投信也 較去年成長61.8％、富邦期貨也大增1.5倍，主要子公司北富銀雖尚 未公告配息，但由於去年北富銀獲利246億元，創下歷年新高紀錄， 較前年度成長8％，預估可分派的股利應至少有和去年75億元相當的 實力，由此推出，子公司貢獻的現金股利較去年成長36％。

　　另外，去年國內壽險業整體獲利創近三年新低，加上2026年接軌在 即，如國泰人壽、第一金人壽都已宣布今年未配發現金股利，今年至 今已宣布發放現金股利的有合庫人壽，富邦人壽為第二家宣布發放股 利的壽險公司，也是大型壽險公司第一家，但其並不是發放現金股利 ，而是發放股票股利達75.89億元，即盈餘轉增資，可強化財務結構 。

　　由於富邦金控去年稅後純益達660億元，成長40.7％，每股盈餘4. 8元。富邦金總經理韓蔚廷日前在法說會上強調，股利配發率會反映 獲利成長，目前看來也和各子公司上繳的股息成長率相當，以去年每 股配發現金股利1.5元、股票股利0.5元來看，今年現金股利部分至少 就有2.1元以上，以過去股利配發率最少近4成、最高逼近6成來看， 今年現金加上股票股利至少有2.5元以上的水準，甚至有每股上看3元 的實力。

　壽險發債搶錢、銀行則嫌利率偏高放緩發債。儘管中央銀行3月升 息半碼（0.125個百分點），拉高發債成本，但壽險業為強化資本， 今年延續去年發債籌資熱潮，四大壽險今年合計將發債1,130億元， 已超越去年六大壽險合計1,100億元；銀行也陸續宣布金融債券發行 計畫，目前銀行金融債加上壽險次順位債，合計已達643億元，但銀 行發債略比去年保守。

　　據櫃買中心統計，大型壽險業者延續去年以來發債熱度，國壽4月 一舉行新台幣次順位債440億元，今年發債額度共有500億元，剩下為 美元部位，創國壽最大發債籌資紀錄；南山壽1月也發債35億元，今 年發債額度預計將達300億元；還有富邦人壽今年通過發債額度300億 元、新壽也要發債80億元，四大壽險今年合計就將發債籌資1,130億 元，超越去年六大壽險全年發債1,100億元。

　　券商主管指出，後續還有三商美邦人壽也打算發行次順位債，預計 循新壽模式，同樣是要銀行保證，仍在洽談中。

　　新壽擬發80億元次債，找六家公股銀行擔保，但目前僅有合庫銀行 及上海商銀確認，其他仍在審核。

　　南山擬發300億元次債，除1月發出35億元，後續將分次發完。券商 主管表示，南山、富邦及新壽都預計在6月發債，南山規劃再發100億 元，其他兩大壽險仍未定；國壽剩下60億元額度，預計將發美元次順 位債。

　　銀行今年發債籌資方面，券商主管坦言，金融債市場不算熱，今年 指標金融債包括4月輸銀發出5年期金融債47億元、3月土銀發出10年 期25億元，玉山銀4月發出5年期16億元。

　　其餘包括臺銀、上海銀、王道銀、一銀、彰銀及兆豐銀也陸續發債 ，年期3年～7年不等，金額大多在10億元～15億元上下。除已定價的 金融債，加上台新銀今年發債額度30億元、華南銀今年額度80億元。

　　富邦金控與富邦人壽獨董王銘陽11日請辭後，市場傳出其將回鍋開 發金控，22日台北富邦銀行獨董郭瑜玲也公告請辭，市場推估王銘陽 應會接任開發金控董事長與凱基人壽董事長職務、而與王銘陽共事多 年的最佳拍檔郭瑜玲，據悉應會追隨王銘陽回到開發金控擔任要職， 開發金控預計4月26日召開董事會，即會拍板新人事。

　　開發金22日表示，對於市場傳聞一概不予評論。開發金這波高層人 事異動從3月開始，先是凱基人壽總經理黃淑芬申請退休，4月1日生 效，接著是開發金董事長暨凱基人壽董事長黃思國8日以退休為由請 辭，隨後富邦金11日公告曾任開發金總經理、凱基壽（原中國人壽） 董事長的王銘陽請辭富邦金與富壽獨董，曾任中壽董事長的郭瑜玲在 22日請辭台北富邦銀行獨董。

　　目前開發金董事長及凱壽董事長由開發金財務長暨凱基人壽董事黃 碧玲暫代，凱壽總經理則由執行副總蘇錦隆代理。

　　王銘陽與凱基人壽及開發金的緣分長達17年，2003年進入凱基人壽 前身中國人壽，並將中壽由虧轉盈，且透過併購，快速成長到國內第 五大壽險，王銘陽後出任開發金總經理，2020年初才離開，如今闊別 四年後傳出重回開發金，可能出掌開發金董事長兼凱壽董座。

　　與王銘陽共事近40年，曾任中壽董事長、開發金執行副總的郭瑜玲 ，辭掉北富銀獨董，業界揣測極有可能接任凱壽副董或暫兼總經理， 協助王銘陽重振凱壽士氣。

開發金前總經理王銘陽傳出26日可望回鍋開發金擔任董事長。據了解，開發金將於26日董事會通過此案，王銘陽除出掌開發金董座外，還可能兼任凱基人壽董事長，不過開發金昨（21）日表示，對於市場傳聞無法回應。

王銘陽本月11日忽然請辭富邦金及富邦壽獨董，由於正值開發金、凱基人壽董事長職務出缺，引發市場揣測王銘陽可能回鍋。

此次凱基人壽及開發金高層人事動盪，黃淑芬先請辭凱基人壽總經理，接著黃思國請辭開發金及凱基人壽董座，讓開發金及凱基人壽高層出現人事缺口。王銘陽曾任開發金總經理及凱基人壽董事長，請辭時機敏感，讓市場聯想王回鍋接大位可能性極高。

目前開發金董事長及凱基人壽董事長由開發金財務長暨凱基人壽董事黃碧玲暫代，凱基人壽總經理則由執行副總蘇錦隆代理。

富邦金控響應4月22日世界地球日，除2023年綠色金融成果已超過2.59兆元，並增訂通過2030年綠色金融目標為2.91兆元，攜手各產業奔向永續台灣願景；同時也積極以身作則，響應政府淨零政策，已成為台灣碳權交易所首批國際碳權交易買家。

富邦金控董事長蔡明興表示，世界地球日源起已超過50年，目的在鼓勵所有人團結一致，無論是個人、組織或企業，發揮力量讓地球更美好，富邦金控身為綠色金融領跑者，將繼續以「低碳、數位、激勵、影響」ESG四大策略擴大正向影響，為淨零碳排目標努力奔跑。

富邦人壽以母公司富邦金控四大永續策略為核心，持續運用金融專業，以永續、低碳為舵，在金融面，加速綠色金融發展，不再承作新燃煤比大於50%之電廠投融資，至2022年底，ESG主題性投資金額高達2.26兆元，綠色投資總金額逾1.8兆，2023年綠色採購金額達1.5億元。並從本業出發，實踐綠色保險服務，運用MID身分認證推動行動投保及視訊投保，真正落實投保無紙化，並推動電子保單、電子通知單及行動保全等數位服務，相關作為一年可減少超過40萬公斤的碳排量。

北富銀致力協助客戶永續轉型，透過永續金融投資、放款、商品與專業服務，協助客戶提升ESG績效，截至2023年已提供273檔永續相關基金與海外債，資金規模逾新台幣126億元，2023年全年綠色授信餘額更突破新台幣2,600億元。

富邦產險除率先提出「2050淨零承保」，並透過相關服務或作為，協助企業客戶低碳轉型外，並力推電子保單。2023年度已發出近940萬張電子保單，降低近77萬公斤的碳排放量；2023年度申辦率近75%，不僅提升服務效率，也為節能減碳貢獻一份心力。

富邦證券2023年領先同業推出整合性「ESG專區」，提供包括台股、美股、海外債及基金等四大投資商品ESG評分。此外積極建置太陽能發電設備及推動無紙化作業，2023年10月起，富邦證券嘉義分公司所建置的太陽能設施開始發電，竹東分公司也預計於今年建置再生能源設施，持續降低灰電使用量。

　　響應4月22日世界地球日，富邦金控持續發揮金融本業影響力，透 過投、融資引領企業客戶重視環境、低碳轉型，除去年綠色金融成果 已超過新台幣2.59兆元，並增訂通過2030年綠色金融目標為2.91兆元 ，攜手各產業奔向永續台灣願景。

　　富邦金控董事長蔡明興表示，世界地球日源起已超過50年，目的在 鼓勵所有人團結一致，無論是個人、組織或企業，發揮力量讓地球更 美好，富邦金控身為綠色金融領跑者，將繼續以「低碳、數位、激勵 、影響」ESG四大策略擴大正向影響，為淨零碳排目標努力奔跑。

　　富邦人壽以母公司富邦金控四大永續策略為核心，持續運用金融專 業，以永續、低碳為舵，在金融面，加速綠色金融發展，不再承作新 燃煤比大於50％之電廠投融資，至2022年底，ESG主題性投資金額高 達2.26兆元，綠色投資總金額逾1.8兆，去年綠色採購達1.5億元。並 從本業出發，實踐綠色保險服務，運用MID身分認證推動行動投保及 視訊投保，真正落實投保無紙化，並推動電子保單、電子通知單及行 動保全等數位服務，相關作為一年可減少超過40萬公斤的碳排量。

　　北富銀致力協助客戶永續轉型，透過永續金融投資、放款、商品與 專業服務，協助客戶提升ESG績效，截至2023年已提供273檔永續相關 基金與海外債，資金規模逾126億元，去年全年綠色授信餘額更突破 2,600億元。

　　富邦產險除率先提出「2050淨零承保」，並透過相關服務或作為， 協助企業客戶低碳轉型外，並力推電子保單。去年度已發出近940萬 張電子保單，降低近77萬公斤的碳排放量；去年度申辦率近75％，不 僅提升服務效率，也為節能減碳貢獻一份心力。

　　富邦證券去年領先同業推出整合性「ESG專區」，提供包括台股、 美股、海外債及基金等四大投資商品ESG評分。且積極建置太陽能發 電設備及推動無紙化作業，去年10月起，富邦證券嘉義分公司所建置 的太陽能設施開始發電，竹東分公司也預計於今年建置再生能源設施 ，持續降低灰電使用量。

　　為了2026年接軌，壽險業持續發債搶錢，壽險龍頭國泰人壽15日公 告首波發行新台幣計價共440億元的次順位公司債，甲券發行10年， 利率為3.70％，乙券15年得提早收回，利率為3.85％。

　　國壽指出，剩下60億元為美元債的額度，核准後再公告。國壽為今 年第一家完成發債籌資，之後還有富邦、南山、新光等壽險，均已公 告要發債募資。

　　據國壽公告，這次新台幣次順位債發行總額440億元中，甲券發行 金額為新台幣323.5億元、發行期間為10年，乙券發行金額為新台幣 116.5億元，發行期間為15年。國壽指出，這次募得價款的用途及運 用計畫為強化財務結構，充實自有資本及提升資本適足率。

　　國壽今年將發債500億元，發債金額創歷年來最大，將視市場行情 及客觀情勢分次發行；相較於去年發次債同時有新台幣、美元計價， 今年440億元為新台幣債券，票面利率在3.7％～3.85％的水準，與去 年國壽發行次順位債的票面利率相當。

　　至於美元計價部分，正進行最後發債程序。市場預估去年國壽發行 美元次債票面利率達6.1％，今年傳出詢價是5.9％，可比去年略低。

　　對於近期歐美不動產商辦暴雷，國壽雖有投資倫敦不動產，但目前 並沒有受到影響；至於以伊戰爭一觸即發，國壽在中東曝險主要是沙 烏地拉伯、阿拉伯聯合大公國、卡達、以色列的公債，目前也並沒有 受影響，同時放在成本列帳的AC項下，不受評價影響，更何況目前是 「評價利益」並非虧損。

　　觀察六大壽險去年都有發行次順位債，國壽發債後，其他壽險都有 在評估，新光人壽、南山人壽、富邦人壽都已公告今年要發債，額度 或上限分別是80億、300億及250億元，都已陸續在市場上詢價，四家 合計就有1,130億元的額度，估計壽險業今年發債金額將續創新高。