台股14日在華碩（2357）漲停帶動下，前幾大電子權值股皆有可觀 的貢獻點數，終場加權指數上漲128點收20,985點，與盤中20,994點 同創歷史新高，台指期更是一舉越過21,000點，終場上漲132點收21 ,013點，期現貨正價差略增至27.15點。電子期正價差縮至0.06點， 金融期轉為正價差5.38點。

　　台指期淨部位上，三大法人淨空單減少2,334口至2,258口，其中外 資多單加碼且空單減碼，淨空單減少4,473口至10,044口；十大交易 人中的特定法人，全月台指期淨空單減少2,943口至1,170口。

　　選擇權買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中 在20,700點。全月未平倉比（put/call ratio）由1.35升至1.49。期 交所VIX指數下降0.34至16.18，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨表示，台灣周三晚間將公布美國4月CPI報告，由於上個月 數據超乎預期，目前6月降息的可能性已微乎其微。

　　美股三大指數皆位於前高附近，市場格外關注本次數據，將成為美 股短線是否續強的關鍵。

　　台股部分，14日漲跌互見、高檔震盪，金融股成盤面上的領跌族群 。強勢的航運指依然有接近2％的漲幅，但觀察細項成份股，陽明漲 停鎖不住、萬海更是殺尾收跌，研判後續航運股漲勢將有所趨緩。整 體來看，航運類股成交比重仍高，但資金有從大船轉向小船的跡象， 考量到三雄權重較高，可能部分限制指數表現，不過目前AI與電子股 有資金回流跡象，若能延續指數墊高仍可期。

　　元富期貨指出，台指站穩所有均線之上，且均線呈現多頭排列，日 KD指標進入高檔鈍化區、各類股輪漲，市場資金多使多方架構明確； 本周市場焦點在於美國最新通膨及零售數據，以及聯準會主席鮑爾的 談話。

台股昨（13）日呈開高震盪格局，權王台積電助攻指數以20,933點、刷新歷史新高，不過其他權值股追價力道不足，指數漲幅小幅收斂，但持續穩居於20,800點之上，終場漲148點、收20,857點。法人認為，台股整體走勢仍維持正向，可偏多操作。

價差方面，昨日台指期正價差縮至25.29點，台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,216口至4,592口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少352口至14,517口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加2,400口至4,113口。

昨日外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位減碼淨多單，期貨淨空單減碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼依舊是偏多，賣權OI大於買權OI差距約4.4萬餘口，昨日是上漲走勢，但賣權OI增量較買權OI增量少。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因籌碼面中性偏樂觀，加上電子類股與大型類股偏強，因此類股結構未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈開高震盪格局，受權王台積電營收亮眼所激勵，指數早盤跳空開高逾百點，睽違一個月後再度創下歷史新高，終場上漲71點、以黑K棒作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續墊高，因此在跌破月線前，短線建議偏多操作為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,500點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.44降至1.35，VIX指數下降0.1至16.52，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，台積電維持高檔表現，市場主流題材持續發酵，推升指數創高。520前留意21,000點攻防表現，整體維持偏多格局。

台股13日上演台積電（2330）主場秀，且航運類股同步點火，激勵 加權指數盤中高點20,933點刷新歷史紀錄，終場上漲148點收20,857 點，同步改寫新高；台指期上漲71點收20,883點，正價差收斂至25. 29點，電子期正價差縮至1.1點，金融期逆價差擴至4.2點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,216口至4,592口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少352口至14,517口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2,400口至4,113口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,500點。全月未平倉量（put/call ratio）值由 1.44降至1.35；VIX指數下降0.1至16.52，整體選擇權籌碼面中性。

　　永豐期貨指出，美國聯準會傳聲筒NickTimiraos表示，目前的租金 價格持續阻礙聯準會抗通脹之路，消費者物價指數（CPI）中的房租 細項需降3.5％左右，通膨才有可能重回2％，然而房租存在相當程度 的黏性，市場靜待4月CPI數據公布。

　　觀察台積電、聯發科兩大重量級權值股13日開高後出現小幅賣壓， 但整體價量結構仍穩定，貨櫃股首季財報陸續出爐，陽明、萬海繳出 優異成績，激勵貨櫃股繼續衝高，航運股成交比重占大盤超過2成， 扮演盤面焦點。

　　整體來看，台積電維持高檔表現，市場主流題材持續發酵，推升指 數創高，在520前留意21,000點攻防表現。

　　元富期貨表示，台指跳空開高，站穩所有均線之上，且均線呈現多 頭排列，日KD指標進入高檔鈍化區，多方架構明確，預料市場焦點將 在於美國最新通膨及零售數據，以及聯準會主席鮑爾談話。

台股上周五（10日）呈現開高走高格局，終場上漲148點，收在20,708點。法人表示，台股整體走勢維持正向，短線建議偏多操作為宜。

價差方面，上周五台指期正價差擴至100.16點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,649口至5,808口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口至14,869口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少3,745口至1,713口。

其中，外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼依舊是樂觀，賣權OI大於買權OI差距約5萬餘口，賣權OI增量較買權OI增量多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.38升至1.44，VIX指數下跌0.07 至16.62，整體選擇權籌碼面偏多。整體來看，指數依然維持震盪格局，若非帶量突破前高，上方套牢賣壓仍重，短線仍建議區間操作，短單為宜。

群益期貨表示，外資買超現貨且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是樂觀，整體籌碼面保守樂觀格局。因為籌碼面保守樂觀，加上波動率下跌，避險需求尚未提升，且類股結構上並未被破壞，態勢仍然穩定，台股整體走勢維持正向。

元富期貨認為，台指期上周五呈現開高震盪走高格局，指數早盤一度回檔、跌破5日線支撐，所幸金融類股擔任撐盤要角，帶動指數低點反彈逾200點，再創波段新高，終場大漲197點、以紅K棒留下影線作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續墊高，因此在跌破月線前，短線建議偏多操作為宜。

　台股10日在各類股多點開花帶動下，指數持續墊高，尾盤更是在台 積電拉抬下，指數上漲148.07點、收20,708.84點。台指期10日上漲 197點、收20,809點，期現貨正價差100.16點，電子期正價差擴至7. 35點，金融期轉為逆價差3.96點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,649口至5,808口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少2,347口至14,869口；十大 交易人中的特定法人，全月份台指期淨空單減少3,745口至1,713口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.38升至1.44。期交所VIX指數下跌0.07至16.62，整體選擇權籌碼面 偏多。

　　永豐期貨表示，聯準會票委Daly指出如果就業市場出現惡化，聯準 會將考慮降息；美國上周初領失業救濟人數創去年8月以來新高，美 股上周五收盤除了NASDAQ指數略低於平盤，其餘三大指數均上漲，台 積電4月營收開出創歷史次高、同期新高後，台積電ADR股價也暴漲4 .53％，輝達也跟著走升，費半指數收漲逾1％，台指期夜盤10日率先 刷新歷史高點收至最高20,948點，使13日台股有望跟著走高挑戰21, 000大關。

　　回顧10日台股行情，盤面上航運股續強，陽明、萬海、台驊控股同 步漲停，引領航運指數拉出驚人的6％漲幅，金融類股同樣表現優異 。永豐期貨指出，整體來看，指數依然維持震盪偏多格局，後續若非 帶量突破前高，短線上建議區間操作。

　　元富期貨表示，指數10日站穩5日均線之上，也順利站上20,700點 關卡，雖然上周持續於高檔震盪整理，但近期臨近台北電腦展、加上 520就職典禮將近，留意相關概念股買盤的出現，有機會推升台股向 上走勢。

　　台股9日由航運領軍撐盤，但台積電（2330）等多數大型權值股承 壓下，加權指數終場下跌139點收20,560點，台指期下跌112點收20, 612點，期現貨正價差擴至51.23點，電子期正價差擴至2.62點，金融 期正價差縮至3點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加1,362口至7,457口，其 中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,613口至17,216口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單增加1,428口至5,458口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉比（put／call ratio）由 1.46降至1.38，期交所VIX指數下降0.25至16.69，整體選擇權籌碼面 中性。

　　永豐期貨表示，美國波士頓聯儲主席Collins強調，2024年以來未 見通膨數據明確回落，整體不確定性偏高，聯準會應維持政策利率穩 定，耐心等待CPI趨緩。近期聯儲官員不斷發言控制市場通膨預期， 美股反應相對中性，美國四大指數漲跌互見。

　　台股部分，近期資金輪動相當快速，日前強勢的營建類股9日賣壓 沉重，營建指下跌2.45％，強勢的重電族群走勢同樣疲弱，華城下跌 近6％，回收前一日漲幅。整體來看，指數接近前高附近皆存在明顯 賣壓，且過去三日領漲族群皆不相同；若非長紅突破前高，目前震盪 整理等待乖離收斂可能性較高。

　　元富期貨指出，加權指數9日漲多拉回、結束日K連三紅，陷入5日 均線保衛戰，目前波段漲幅已大，須留意漲多回檔賣壓。後市值得關 注的是下周美國將公布消費者物價指數（CPI），對於聯準會降息的 預期將持續牽動國際股市走向。

台股昨（8）日呈現開低走高格局，早盤一度下跌超過百點，不過大型電子權值股力挺，指數迅速翻紅，終場指數上漲46點、收在最高的點20,700點；台指期部分，也同步走強。法人建議，台指期在跌破月線支撐前，短線可偏多操作。

價差方面，昨日台指期轉為正價差24.49點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,250口至6,095口，其中外資淨空單減少3,622口至15,603口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,004口至4,030口。

昨日外資現貨買超，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位加碼淨多單，期貨淨空單加碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距拉大到2.7萬餘口，且賣權OI增量較買權OI增量多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月未平倉量put/call ratio值由1.3升至1.46，VIX指數下降0.54至16.94，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，權值股表現穩健，且大盤與櫃買溫和量增、類股資金輪動，整體反彈格局延續。不過由於大盤位階已高，考量前高壓力逼近，開高、開低都建議別過度追價。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因為籌碼面中性偏樂觀，加上型態有支撐未跌破，且類股結構上也支持多方，整體走勢偏樂觀看待。

元富期貨認為，就技術面觀察，台指期昨日呈現開低走高格局，指數早盤一度跌破20,600點測試支撐，所幸電子權值股相繼走高，帶動指數由黑翻紅，終場上漲77點、以紅K棒留下影線作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續向上墊高，因此在跌破月線支撐前，短線建議偏多操作為宜。

　台股8日小幅開低後震盪，隨後在台積電、聯發科同步拉抬下表態 上攻，終場加權指數上漲46點收20,700點，台指期上漲77點收20,72 5點，期現貨轉正價差24.49點，電子期轉為正價差0.9點，金融期正 價差縮至0.38點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,250口至6,095口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少3,622口至15,603口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,004口至4,030口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,100點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉比（put／call ratio）由 1.3升至1.46，期交所VIX指數下降0.54至16.94，整體選擇權籌碼面 偏多。

　　永豐期貨指出，美聯準會票委Kashkari周二時表示房屋市場的韌性 超乎預期，並質疑聯準會的貨幣政策的限制性，整體談話中性偏鷹， 市場維持今年兩次的降息預期，美股漲勢趨緩，美國四大指數漲跌互 見，後續留意3月～4月震盪區間上緣是否突破。

　　台股部分，8日表現相對有利多方的盤勢；類股漲跌互見，重電族 群在華城上漲8％的領軍下表現最為亮眼，大同、士電也都有超過3. 5％的漲幅。整體來看，權值股表現穩健，且目前大盤、櫃買指數均 溫和量增，類股資金也持續輪動，整體反彈格局延續。不過大盤位階 已高，考量前高壓力逼近，開高、開低都建議別過度追價。

　　元富期貨表示，台股日K呈現連三紅，漲勢延續再創波段反彈新高 點，站穩在所有均線之上，多方架構明確，有機會向上回補空方缺口 ，甚至挑戰歷史新高，不過波段漲幅已超過1,400點，仍須留意漲多 回檔賣壓。

台股昨（6）日呈現開高震盪格局，電子權值台積電、鴻海領軍上攻，帶動指數盤中一度大漲超過300點，終場成交量能逾4,100億元，指數上漲192點、收在20,523點。期貨商認為，目前籌碼及技術面都偏多，台股走勢可偏多看待。

價差方面，昨日台指期正價差擴至78.69點，而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,344口至7,578口，其中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少699口至18,758口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少4,121口至6,950口。

昨日外資現貨買超、期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位減碼多單，期貨淨空單也減碼，屬偏保守格局；月選擇權籌碼較偏中性偏樂觀，賣權OI大於買權OI差距維持在1.5萬餘口，周選擇權籌碼轉為偏樂觀，賣權OI增量較買權OI增量樂觀。

元富期貨認為，台指期昨日呈現開高走低格局，受美股大漲所激勵，指數跳空開高逾300點，並且在金融股向上攻高的帶動下，盤中再度創下波段新高，終場大漲220點以黑K棒作收。目前指數站穩在所有均線之上，且下方均線持續向上墊高，因此在跌破月線支撐前，短線建議偏多操作為宜。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在20,000點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.27升至1.35，VIX指數下跌0.15至17.71，整體選擇權籌碼面偏多。

整體來看，大盤守住20,500點大關，上漲家數超過700家，量能仍在4,000億元以上，重要權值股表現相對穩定，台指也站上各期重要均線，預期短線將維持震盪走勢。

群益期貨表示，昨日外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏樂觀，周選擇權亦偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；因為籌碼面中性偏樂觀，加上型態有支撐未跌破，台股整體走勢偏樂觀看待。

　　美股上周五強漲，台股6日也大漲開出，在電金傳輪動下，加權指 數收盤上漲192點收20,523點，台指期上漲220點收20,602點，期現貨 正價差擴增至78.69點，電子期正價差縮至2.79點，金融期正價差縮 至5.43點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,344口至7,578口，其 中外資多單加碼超過空單加碼，淨空單減少699口至18,758口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少4,121口至6,950口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月份未平倉比（put/call ratio）由 1.27升至1.35，期交所VIX指數下跌0.15至17.71，整體選擇權籌碼面 偏多。

　　永豐期貨表示，美國4月新增非農就業17.5萬人，不及市場預期的 24.3萬人，失業率小幅抬升，時薪增速放緩，表明就業市場開始逐漸 降溫，轉向相對健康的就業水準。在數據公布後，市場今年的降息預 期回升至2碼，認為最快9月的FOMC會議有機會展開第一次的降息，美 指應聲大漲，也帶動上周五台指夜盤拉出300點的漲幅。

　　台股部分，台積電、聯發科周一表現穩定，鴻海則是大漲逾7％， 其餘在富邦金、中信金、國泰金等金融股強勢表態下，量能仍在4,0 00億元以上，整體來看，大盤守住20,500大關，上漲家數超過700家 ，重要權值股表現相對穩定，台指也站上各期重要均線，預期短線將 維持高檔震盪走勢。

　　元富期貨指出，美國聯準會近期談話偏鴿，使市場氛圍轉趨樂觀， 加上美國科技股財報接近尾聲，降低不確定性因素干擾。觀察技術面 ，台指站穩所有均線之上，多方架構明確，目前類股輪動快速，漲停 家數仍然很多，多頭主導氣勢濃厚。

台股上周五（3日）早盤權值電子三王領軍反攻，加上傳產與金融股走揚，指數一度大漲近300點，不過在傳產走弱，加上AI、矽智財等電子翻黑，指數漲勢收斂，終場指數上漲107點、收在20,330點，累計全周上漲209點。價差方面，上周五台指期正價差縮至51.68點。

現貨部分，三大法人買超174億元，台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加976口至8,922口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加1,916口至19,457口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加3,939口至11,071口。

上周五外資現貨買超、期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位目前以賣賣權為主要布局，期貨淨空單減碼，屬偏中性悲觀格局；月選擇權籌碼較偏中性悲觀，賣權OI大於買權OI差距維持在1萬餘口，周選擇權籌碼持續悲觀，賣權OI增量較買權OI增量增加。

群益期貨認為，外資買超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權中性悲觀格局，月選擇權布局目前為悲觀，周選擇權悲觀，整體籌碼面呈中性悲觀格局。因為籌碼面中性悲觀，加上型態仍是負面，台股整體走勢以中性看待。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期上周五呈現開高走低格局，受美國科技股大漲所激勵，指數跳空開高逾200點，且一度創下波段新高，但午盤過後獲利了結賣壓陸續出籠，使漲幅大幅收斂，終場上漲90點、以黑K棒作收。近期指數在400點區間來回整理，震盪過後有望再向上攻高。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在19,000點，全月份未平倉量put╱call ratio值由1.29降至1.27，期交所VIX指數下跌0.08至17.86，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，雖上周五台股最終收盤仍在月線與5日線上，但卻以開高走低的形式作收，顯示在美股尚未明確轉強前，台股的上檔反壓仍重，加上聯準會主席鮑爾也表示若勞動力市場表持強勁、將推遲降息，因此，近期各項通膨數據將更備受市場重視。

　　受美股近日表現偏弱影響，台股2日開低後向下走軟，盤面上賣壓 來自電子族群，由金融、傳產股扮演撐盤要角，加權指數終場下跌1 74點或0.85％、收在20,222點；台指期下跌122點至20,291點，正價 差擴大至68.56點，電子期正價差擴至3.14點，金融期正價差縮至5. 8點。

　　在台指期淨部位方面，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加 3,133口至7,946口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加3,8 06口至17,541口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單增加2 ,585口至7,132口。

　　永豐期貨指出，觀察台股2日量能略有放大，日K連兩日下跌，小幅 跌破月線，市場將聚焦美國4月非農就業數據；由於美股目前月、季 線死亡交叉，若就業數據無明顯降溫，恐對美股不利，可能同步拖累 台股近期表現。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未 平倉最大量集中在20,000點。全月未平倉量put/call ratio值由1.4 1降至1.29。期交所VIX指數小幅下降0.31點至17.94點，整體選擇權 籌碼面繼續呈現中性狀態。

　　元富期貨表示，台指連續兩個交易日回檔，再次失守月線，所幸下 跌未出現帶量的情形，且目前類股輪動明顯，漲停家數仍然很多，維 持多方控盤，後續須留意美國非農就業數據、科技股財報及台股法說 會展望。

台指上周五（26日）呈開高震盪格局，權王台積電回神上攻，也激勵半導體族群走高，不只電子股強勁，傳產股的航運族群也表現亮眼，推升指數重返2萬點關卡，終場加權指數上漲263點、收在20,120點，累計全周大漲593點。

價差方面，上周五台指期正價差擴至57.49點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少3,519口至5,571口，其中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少3,272口至13,888口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少4,682口至2,538口。

上周五外資現貨買超205億元，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位，加碼作多的部位，期貨的空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權OI大於買權OI差距縮減為五千餘口，周選擇權籌碼轉變為偏樂觀，賣權OI增量是買權OI增量的三倍多。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,300點，賣權未平倉最大量集中在19,900點，全月份未平倉量put/call ratio值由1.2升至1.35，期交所VIX指數小跌0.82 點至17.56點，整體選擇權籌碼面轉為中性。整體來看，台股上周五以跳空開高強勢挑戰月線後，目前仍需靜待各項通膨數據、本周聯準會利率決議、以及其餘美股七雄財報。

群益期貨表示，外資買超現貨、且期貨淨空單減碼，自營商選擇權中性格局，月選擇權布局目前是偏保守，周選擇權則是偏樂觀，整體籌碼面中性偏樂觀格局；籌碼面屬中性偏樂觀，整體將呈現區間整理但較正向。

元富期貨認為，台指期上周五呈現開高震盪格局，早盤跳空開高後，一路向上挑戰月線，可惜遭遇月線反壓，指數漲幅收斂，瞬間跳水近200點，午盤過後盤勢回穩，終場大漲298點，以十字紅K棒作收。目前指數維持月線和季線之間震盪整理走勢，下方持續向上走升的季線，可視為強勁支撐。

　台股26日受美股盤後微軟和Alphabet財報激勵，以上漲328.18點跳 空開出，AI成為穩盤重心，加上由近日較多題材的航運及營建類股助 攻，再次收復兩萬大關，但上檔遇到月線反壓，終場上漲263.09點、 收20,120.51點。

　　台指期26日上漲298點、收20,178點，期現貨正價差57.49點，電子 期正價差擴至3.89點，金融期正價差縮至5.75點。在台指期淨部位方 面，三大法人淨空單減少3,519口至5,571口，其中外資多單加碼且空 單減碼，淨空單減少3,272口至13,888口；十大交易人中的特定法人 ，全月份台指期淨空單減少4,682口至2,538口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,300點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉比（put／call ratio） 由1.2升至1.35。期交所VIX指數小跌0.82點至17.56點，整體選擇權 籌碼面轉為中性。

　　美國上周五公布3月個人消費支出物價指數（PCE）年增2.7％略高 於預期、核心PCE則年增2.8％，增幅與上個月持平。PCE公布後，台 指期夜盤一度下挫，但日前經過CPI等多項通膨數據洗禮、股市利空 反應後，市場已有心理準備，台指期夜盤走勢黑翻紅，終場上漲76點 、暫報20,252點；美股四大指數26日也全數收紅，NASDAQ、費半大漲 逾2％，其中Alphabet飆漲近10％、輝達暴漲逾6％、台積電ADR也續 漲1.26％。

　　元富期貨指出，台指近期震盪加劇，一下大漲、一下大跌，主要是 受到經濟數據以及美國科技股財報所影響。本周除超微、美超微、高 通、蘋果等都將公布財報之外，另FOMC也將召開，預期在訊息面較多 的情況下，盤勢依舊偏向震盪整理。

台股昨（24）日開高走高，權值電子三王火力全開、漲幅皆逾3%，盤面AI 概念股成為資金簇擁的對象，非電族群也有表現，終場指數大漲532點、收20,131點，台指期也同步走強，雙雙重返2萬點大關。

價差方面，台指期正價差縮至38.26點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,316口至5,549口，其中外資淨空單增加828口至13,333口；十大交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少400口至4,304口。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未平倉最大量集中在19,500點，全月未平倉量put╱call ratio值由0.94升至1.55，VIX指數下跌0.22至17.25，整體選擇權籌碼面偏多。

元富期貨表示，技術面觀察，在主要權值股同步上揚推升下，台指期昨日跳空開高一路走高，終場大漲490點，以長紅K棒作收。指數上周五回測季線後，已經強彈超過900點，也反轉了市場悲觀的情緒，短線蓄勢挑戰月線，下方季線可視為強勁支撐。

　台股24日開高走高，權值電子三王火力全開、漲幅皆逾3％，AI概 念股成為資金簇擁目標，加權指數上漲532點或2.72％、收20,131點 ，台指期上漲490點至20,170點，正價差縮至38.26點，電子期正價差 縮至0.99點，金融期正價差縮至4.17點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少1,316口至5,549口，其 中外資空單加碼超過多單加碼，淨空單增加828口至13,333口；十大 交易人中的特定法人全月台指期淨空單減少400口至4,304口。

　　永豐期貨指出，美國公布製造業採購經理人指數PMI比市場預期低 ，引發降息預期，加上輝達及台積電ADR反彈，美四大指數同步收紅 ，並推升台股收復2萬點大關。整體來看，台股24日以跳空實體紅K完 全收復19日黑K跌幅，量能方面也補足至4,000億元已上，後續若能持 續補量消化上檔反壓，短線盤勢有機會化解空方格局。

　　元富期貨表示，就技術面觀察，在主要權值股同步上揚推升下，台 指期24日跳空開高，盤中一路走高不見明顯回檔，終場大漲490點， 以長紅K棒作收。指數回測季線後，已經強彈超過900點，扭轉市場悲 觀情緒，短線蓄勢挑戰月線，下方季線可視為強勁支撐。

　　展望後市，本周除了美股七雄財報之外，美國重要經濟數據也將陸 續公布，整體來看，目前市場仍有許多不確定因素，靜待相關數據揭 曉。

　台股23日受到美股反彈激勵，終場上漲188點收19,599點，台指期 則上漲149點、收19,677點，期現貨正價差77.72點。電子期正價差縮 至3.41點，金融期正價差縮至9.94點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,226口至6,865口，其 中外資多單加碼且空單減碼，淨空單減少3,895口至12,505口；十大 交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少5,585口至4,704口。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,300點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月未平倉比（put/call ratio）由0 .85升至0.94。VIX指數下跌1.73至17.47，整體選擇權籌碼面偏多。

　　永豐期貨指出，周一中東局勢趨緩，伊朗無意將戰事升級、加上美 國科技類股跌深反彈，市場目光重新聚焦將登場的美股七雄財報，其 中標普指數結束連六跌，重回5,000大關。台股部分，23日除了權王 台積電回穩，生技及光電類股也獲買盤挹注，扮演撐盤要角。

　　整體來看，台股收十字紅K，技術型態仍較為弱勢，也將開始公布 美股七雄的財報，雖中東戰事暫緩，但仍需注意地緣政治動向及美股 財報數據。

　　元富期貨表示，台股23日開高震盪，權值電子三王同步走高，再加 上非電族群齊攻，營建股、面板類股、運動休閒概念股也都有表現， 成交量萎縮至3,510億元，收盤指數離19,600點大關僅差1點；台指期 也呈價漲量縮，顯示追價買盤力道薄弱，仍然需要時間消化賣壓，本 周美國重要經濟數據也將陸續公布，短線行情恐持續震盪。

台股昨（22）日震盪盤軟，終場下跌115點、跌幅0.59%、收在19,411點；台指期也在上下波動後小跌35點、收19,524點收市。期貨發行商建議，由於本周將公布美股七雄財報、美國GDP以及PCE，預期台指期行情恐較為震盪。

價差方面，昨日台指期正價差擴至112.78點；台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,325口至9,091口，其中外資淨空單減少3,377口至16,400口；十大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1,460口至10,289口。

昨日外資現貨賣超129億元，期貨淨空單減碼，自營商選擇權淨部位，加碼做多的部位，期貨的空單加碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權OI小於買權OI差距為3,000餘口，周選擇權籌碼就較偏悲觀。

元富期貨表示，就技術面觀察，台指期昨日呈現開高走低格局，指數開盤後一度反彈逾百點、突破19,700點關卡，但隨盤面主流股重電及電纜族群相繼走弱，指數由紅翻黑，終場以下跌35點的黑K棒作收。目前指數位於短期均線及月線之下，均線反壓力道沉重，短線預計在季線上震盪整理。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未平倉最大量集中在19,000點，全月未平倉量put/call ratio值由0.86降至0.85，VIX指數下跌1.43至19.2，整體選擇權籌碼面中性。

整體來看，昨日台股收了長上影線黑K，技術型態較為弱勢，而本周將公布美股七雄財報、美國GDP以及PCE，整體行情恐較為震盪，建議行情研判上不宜隨意搶短低接。

群益期貨認為，外資賣超現貨、但期貨淨空單減碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前偏保守，但周選擇權就較偏悲觀，整體籌碼面中性偏悲觀格局；因為籌碼面較為偏空，且結構上較為不佳，整體方向偏悲觀布局。

　台股加權指數22日雖一度反彈168點，但在電子無力且不敵賣壓下 ，終場下跌115點收19,411點，台指期則是下跌35點收19,524點，期 現貨正價差擴大到112.78點，電子期正價差擴至6.24點、金融期正價 差縮至6.82點。

　　在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2,325口至9,091口，其 中外資空單減碼超過多單減碼，淨空單減少3,377口至16,400口；十 大交易人中的特定法人，全月台指期淨空單減少1,460口至10,289口 。

　　選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在20,500點，賣權未 平倉最大量集中在19,000點。全月未平倉比（put/call ratio）由0 .86降至0.85；期交所VIX指數下跌1.43至19.2，整體選擇權籌碼面中 性。

　　永豐期貨指出，上周五美超微宣布4月30日將發布第三季財報業績 ，卻沒有發布任何積極聲明或給出相關數據，被市場解讀為負面訊號 ，而美超微當日暴跌23.14％，也帶動輝達下跌10％，終場美國四大 指數僅道瓊指數收紅，其中以費半指數跌勢為最重。

　　台股方面，台積電多在平盤下震盪，其中AI伺服器與重電相關股為 主要下跌族群。整體來看，台股收長上影線黑K、技術型態較為弱勢 ，本周後續將公布美股七雄財報、美國GDP以及PCE數據，整體走勢恐 較為震盪，建議行情研判上不宜隨意搶短低接。

　　元富期貨指出，隨著市場投資人對美股財報擔憂引發恐慌性賣壓， 再度拖累台股盤勢，指數持續下探季線，上檔均線形成反壓、技術線 型轉弱，近期指數留意季線關卡是否形成支撐，在出現止跌訊號之前 ，保守看待為宜。

台股上周五（19日）呈開低走低格局，台積電法說會不如市場預期，加上盤中傳出以色列與伊朗衝突加劇等利空消息影響，電子、金融、傳產權值同步重挫，指數一度暴跌超過千點，終場成交量能逾7,000億元，指數下跌774點、收在19,527點，累計全周重挫1,209點。

法人表示，雖上周五台股收長下影線，但目前中東地緣衝突不確定性仍高，建議不宜隨意搶短低接。

台指期價差方面，正價差縮至18.88點，在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加3,502口至11,416口，其中外資多單減碼且空單加碼，淨空單增加5,077口至19,777口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加4,269口至11,749口。

上周五外資現貨賣超857億元，期貨淨空單加碼，自營商選擇權淨部位，作多的部位是加碼，期貨的空單減碼，屬偏保守格局。月選擇權籌碼較偏保守，賣權OI小於買權OI差距為1,000餘口，周選擇權籌碼就較偏悲觀，買權OI大幅增加。

群益期貨表示，外資賣超現貨且期貨淨空單加碼，自營商選擇權保守格局，月選擇權布局目前是偏中性，但周選擇權就較偏悲觀，整體籌碼面偏悲觀格局。因為籌碼面較為偏空，且技術面轉為偏悲觀，整體方向偏悲觀布局。

元富期貨認為，技術面觀察，台指期上周五呈開低走低格局，在台積電跳空大跌及中東地緣衝突消息頻傳影響下，以黑K棒留下影線作收。目前指數向下回測季線，再逢低買盤回籠下，收斂跌幅，但指數上檔壓力沉重，預計短線於季線上震盪。

永豐期貨指出，選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在21,000點，賣權未平倉最大量集中在19,000點。全月份未平倉量put╱call ratio值由1.24降至0.86，VIX指數上升2.9至20.63，整體選擇權籌碼面偏空。