壽險保單大熱賣，彙整壽險業者看法主要有三大原因。一是聯準會降息循環激發金融市場多頭氣勢，投資型保單熱賣；二是部分業者推出美元固定利率養老保險新商品，給付特性受保戶追捧；三是因應接軌新一代清償能力制度，業者推動合約服務邊際（CSM）較高的意外險與健康險（A&H）商品。

　國泰人壽表示，10月投資型商品銷售動能強勁，新契約保費月增16％，主要受惠於聯準會連續降息的投資氛圍，帶動各類投資型商品銷量。因應美元匯率優勢，持續推動「美愛康盈利率變動型美元終身保險（定期給付型、外溢型）」，除可於罹患重度癌症時，提前給付部分保險金並豁免後續保費外，亦可透過增值回饋分享機制提升身故保障倍數，協助客戶實現財富累積與健康保障的雙重目標。

　富邦人壽主打分紅保單，並持續強化分期繳商品銷售。富邦人壽指出，分紅保單讓保戶享有基本壽險保障之餘，還有機會能分享保險公司經營分紅保單的盈餘，是長期規劃的好選擇。面對退休準備，客戶既要考量經濟環境的不確定性，及退休後是否還能承擔過高的投資風險，可考慮善用有生存保險金給付的分紅保單，創造老後現金流。今年前十月，富邦人壽分紅保單新契約保費超過548億元。

　南山人壽以投資型年金、理財型及高保障商品為銷售主力，加上持續推出符合國人醫療照護需求商品，整體醫療險商品動能穩健。

　凱基人壽結合凱基投信的類全委標的與凱基銀行通路，推出活利鑫動投資型保單，深獲市場好評，並持續推動高價值商品策略，高效累積契約服務邊際（CSM），強化資本韌性與財務結構。

　台灣人壽業務發展主打多元通路、多元商品雙多策略，通路涵蓋銀保、業務員及保經代，因應各通路客戶分別推出利變、分紅、投資型及A&H等商品，兼具多元與市場競爭力。

美國聯準會（Fed）啟動降息循環，激勵國內外股市屢創新高，壽險保單買氣也熱呼呼。據業界估計，今年前十月的整體壽險業的新契約保費收入，可望突破8,200億元、年增26％，成長力道相當強勁。

　聯準會接連降息為股市添柴火，壽險的投資型保單受惠此一題材大熱銷，六大壽險前十月新契約保費均較去年同期成長，其中又以國泰人壽成長45.2％最多，台灣人壽39％居次，新光人壽漲幅26.2％排名第三。

　據各公司統計，六大壽險今年10月新契約保費合計477.9億元，為四個月新高，年增約15％，累計前十月新契約保費4,838.5億元、年增近25％。

　不論是10月單月或今年前十月，國泰人壽均維持業界第一地位；10月新契約保費為153.2億元，今年前十月新契約保費1,507.7億元，年增率高達45.2％，維持增長動能。

　近年來，主打分紅保單的富邦人壽，今年10月新契約保費86億元，居業界第二；今年前十月新契約保費達971.9億元，年增4.7％。

　獨立壽險公司南山人壽同月新契約保費為66億元，累計前十月新契約保費為703.8億元，年增12％。

　凱基金控旗下凱基人壽單月新契約保費64億元，較去年同期成長32％，前十月新契約保費591.4億元，年增率達23.3％。

　中信金控子公司台灣人壽保險核心業務則持續成長，10月新契約保費76.1億元，累計新契約保費570.8億元，年增約39％。

　台新新光金控旗下新光人壽，10月新契約保費32.6億元，年增24.1％，累計前十月新契約保費492.9億元，年增26.2％。

　今年以來，六大壽險新契約保費穩定增長，除5月短暫跌破400億元外，其餘九個月都在400億元以上。

多國股市持續走揚，台股加權指數更於10月持續突破創高，壽險業「股海撈金」，藉機實現資本利得，提升整體收益。據統計，六大壽險10月稅後純益合計394.9億元，月增32.7％，年增則倍數成長，達295.3%；前十月累計獲利1,391.2億元，年減逾四成。

就個別壽險10月表現來看，國泰人壽稅後純益148.1億元，年增625.9%；富邦人壽稅後純益123.5億元，年增114%；南山人壽稅後純益48.1億元，年增294.2%；凱基人壽獲利36億元，年增219.3%；新光人壽賺20億元，與去年同期相較由虧轉盈；台灣人壽賺19.1億元，年增1,098.7%。

受上半年新台幣暴力升值衝擊，主要壽險業者獲利普遍不如去年同期，但在股海實現資本利得，加上債券、股票配息等經常性收入挹注，同時本業穩定成長情況下，衰退幅度持續收斂。

富邦人壽前十月稅後純益602億元，年減28%；國泰人壽492.1億元，年減29%；南山人壽254.7億元，年減33.6%；台灣人壽196.5億元，年減7.4%；凱基人壽128.7億元，年減39.45%。

國內13家金控前十月合計稅後純益達5,065億元，若扣除新光金上半年虧損295億元，則為4,769億元，是近四年來同期次高，僅次於去年同期高點5,369億元，年減11％。其中富邦金控獲利突破千億元，每股純益7.51元，國泰金賺逾900億元，每股純益6.16元，台新新光金則為1.88元。

富邦金控10月稅後純益179.2億元，月增2.7%、年增96.9%，累計前十月合併稅後純益1,088.4億元，年減16.4%，每股稅後純益（EPS）7.51元。富邦金控及子公司富邦人壽10月獲利均為歷年同期新高；台北富邦銀行、富邦證券10月單月及累計前十月獲利皆創下歷年同期新高。

台北富邦銀行10月稅後純益32.3億元，因核心業務維持穩健，單月年增46%，為歷年同期新高。累計前十月稅後純益324.1億元，年成長19%，已超越去年整年獲利，續創歷史新高。富邦產險10月稅後純益5.8億元，累計前十月稅後純益56.9億元，較去年同期成長63%，各項業務穩健發展，帶動獲利持續提升。

國泰金控10月合併稅後純益194.4億元，年成長257.35%，創下歷史同期新高，更是歷史單月第三高，僅少於2021年1月的217.4億元和2024年7月的214.3億元；累計前十月達942.2億元，較去年同期減少約13.27%，EPS為6.16元；各子公司核心業務動能強健，子公司國泰世華銀行、國泰產險及國泰投信累計稅後純益續創歷史同期新高，國泰證券為歷史同期次高。

子公司獲利方面，國泰世華銀10月賺37.3億元、累計前十月賺384.1億元，年成長12%，已超過去年全年獲利水準，主因放款成長動能強勁，累計淨利收較去年同期成長12%，財管與信用卡消費淨手收年成長也達23%；國泰產險10月稅後純益3.2億元，累計前十月31.2億元，亦已超越去年全年獲利水準，年成長29%。

台新新光金10月稅後純益78.4億元，月增4.5%、年增532.2%，累計稅後純益338.3億元，年增88.9%，EPS為1.88元，單月及累計稅後純益均創下歷史新高。

子公司台新銀行10月稅後純益22.2億元，累計稅後純益176.8億元，年增14.3%，續創歷年同期新高，主要受惠核心業務獲利動能持續成長。截至10月底逾放比為0.15%，備抵呆帳覆蓋率為825.27%。新光銀行10月稅後純益7.8億元，7月24日至10月31日累計稅後純益28億元。

國內外股市屢創新高，壽險公司資本利得豐厚，締造獲利佳績。統計10月六大壽險合計賺進394.98億元、年增2.95倍，累計稅後獲利達1,403.67億元，年減42.75％。

　壽險龍頭國泰人壽10月稅後純益148.1億元、年增6.26倍，累計稅後賺進492.1億元，年減29％；10月獲利表現亮眼，主要反映資本利得及經常性收益挹注。

　國壽指出，市場受美中貿易僵局緩解及聯準會再次降息激勵，同時美股企業財報亮眼，帶動科技股領漲大盤，致股市持續走揚。國壽掌握波段操作，伺機實現資本利得，並在經常性收益挹注下，整體獲利表現亮眼。

　富邦人壽10月稅後純益123.5億元，創歷年同期新高，年增114％；累計稅後純益602億元，年減28％。10月主要投資收益來源為利息收入、國內外股票及基金資本利得、基金配息收入。

　富邦人壽表示，10月多國股市指數續創新高，台股亦持續突破創高，台股部位實現部分資本利得。10月新台幣匯率貶值2.8角、貶幅0.92％，有助壽險公司持續累積外匯價格變動準備金，後續仍將持續監控市場，動態調整避險部位，以妥善管理匯兌損益。

　南山人壽保險本業表現穩健，受惠於穩定的經常性收益及資本利得挹注，10月稅後純益48.11億元，累計稅後純益254.71億元。

　凱基人壽10月單月稅後獲利36.09億元，較去年10月成長2.2倍，但受到匯損衝擊，前十月稅後獲利128.72億元，仍較去年同期212.58億元衰退近四成。

　受惠於大盤上漲，公司掌握波段操作，藉機實現資本利得，新光人壽10月稅後純益20億元，今年累計稅後淨損減至292億元。

　受惠台股上揚，台灣人壽實現資本利得，10月稅後獲利19.18億元；由於今年以來新台幣升值6.61％，匯兌損失增加，累計稅後獲利196.58億元，較去年同期的212.31億元下滑7％。

金融市場熱絡，台股、美股大漲且新台幣持穩，助推金控獲利大爆發，金控雙雄10月獲利都比去年同期暴增。13家金控10月獲利出爐，單月大賺737.56億元，較去年同期成長378.1億元或年增105.19％，累計前十個月稅後純益5,065.36億元，扣除原新光金前六個月虧損295.47億元後為4,769.89億元，排名史上同期第三高，僅次於2024年5,369.24億元、2021年5,275.9億元。

　觀察前十個月獲利表現，以金控雙雄來看，富邦金領先衝破千億元達1,088.4億元，國泰金942.2億元，之後依序是中信金673.43億元，及台新新光金、兆豐金、元大金均破300億元。獲利年增率以合併後的台新新光金年增88.99％領先，其次為玉山金30.99％，其他二位數成長的還有華南金14.45％、永豐金13.49％。

　富邦金10月稅後純益179.2億元、年增約97％，前十個月累計1,088.4億元，每股稅後純益（EPS）7.51元，蟬聯金控獲利王寶座。

　富邦金子公司獲利動能強勁，富邦金及富邦人壽10月獲利均為同期新高，台北富邦銀行、富邦證券10月及累計獲利同步締造同期新高。

　在富邦人壽方面，10月稅後純益123.5億元、年成長114％，累計稅後純益602億元；北富銀10月稅後純益32.3億元、年成長46％且為歷年10月新高，累計稅後純益324.1億元、年成長19％，已超越去年全年獲利，續創歷史新高。

　國泰金方面，10月稅後純益194.4億元，較去年同期暴增2.57倍；前十個月累計達942.2億元，EPS達6.16元。國泰金啟動獲利多引擎，國泰世華銀、國泰產險及國泰投信累計稅後純益續創同期新高，國泰證券也締造同期次高。

　至於國壽10月稅後純益148.1億元，累計492.1億元；國泰世華銀10月稅後純益37.3億元，前十月384.1億元、年成長12.2％，更已超越去年全年的342.2億元，再創歷史新高。

　台新新光金10月稅後純益78.4億元，再寫歷年單月新高，年增高達532.3％；前十月累計338.3億元，為同期新高，年增率88.99％，EPS為1.88元。主力獲利引擎台新銀行10月稅後純益22.2億元、創歷年單月次高，前十月176.8億元、創同期新高。

　為改善資產幣別錯配問題，壽險業力行「錢」留台灣，增加國內公 建等投資。根據中央銀行統計顯示，今年9月底，壽險業不動產投資 餘額1.61兆元、創下歷史新高紀錄，年增達到4.7％則是兩年八個月 最高，至於放款餘額逼近1.3兆元、連15月增加並寫近三年高點，年 增6.06％，為十年半來的新高。

　　壽險業資金錯配，成為各大壽險公司近年來的重要課題，多數壽險 公司除著重外幣保單銷售外，也同步增加國內公建、不動產等投資， 並提升放款金額。

　　壽險資金在台投資顯著加碼，根據央行資料，今年以來至9月底為 止，壽險公司累計加碼不動產投資近566億元。近年來，包括國泰人 壽、富邦人壽等大型壽險，均積極投入不動產投資，主攻商場、辦公 室等複合式商業開發，物流地產及重大建設區域優質商用資產等。

　　此外，壽險公司同時積極衝刺放款業務，9月底放款餘額約1.29兆 元、連15月增加並寫近三年高點，年增率6.06％，創十年半新高。

　　在暌違近一年半後，今年9月壽險業對金融機構的證券投資，再度 突破9,000億元、達9,047億元，且連四月增加。如與去年同期相較， 對金融機構證券投資年增率達2.67％，終結逾兩年以來的衰退轉正數 。

　　壽險業資金錯配，是各大壽險公司重要課題，壽險業因此卯足全力 調整資產負債的期間與幣別、降低錯配，多數壽險公司除了著重外幣 保單銷售外，也同步增加國內公建、不動產等投資，並提升放款金額 ，多管齊下改善體質。

　　值得注意的是，壽險業持有高達4,600億美元的貨幣錯配，猶如一 顆不定時炸彈，隨著新台幣匯率升值，將有引爆危機的可能，如今年 5月新台幣強升引發匯損，殷鑑不遠。對此，國內大型壽險公司訂定 計畫，從投資與商品等策略著手，以逐步降低資產錯配風險。

　　再以投資面來看，壽險公司紛紛增加國內投資，從新台幣保單收來 的錢，會盡量投資在台幣資產，例如新台幣債券、政府公建、房貸等 台幣放款等，也有壽險公司持續擴大投資台灣計畫，不僅可改善幣別 錯配情形，還能支持國內經濟發展以達到一兼二顧的效果。

　　至於商品策略上，大型壽險公司近年來著重於銷售外幣保單，藉以 稀釋幣別錯配比例，若為外幣保單收來的錢，就會投資美元債券，讓 資產負債貨幣能夠相互匹配。

　　分紅保單重回戰國時代，分紅保單自2008年金融海嘯後，一度沉寂 10多年，近年熱度重新加溫，目前國內共有七家壽險公司推出分紅保 單，分別是富邦人壽、保誠人壽、法國巴黎人壽、安達人壽、凱基人 壽、台灣人壽及台新人壽，但要如何選擇保單，專家建議四關鍵。

　　台灣的分紅保單起源於1980年代末期，當時壽險市場仍以傳統壽險 為主。分紅保單最大的賣點，是保戶除固定保險金外，還可依公司經 營績效分配紅利。1990年代後期，台灣金融市場快速開放、股市熱絡 ，壽險公司投資報酬亮眼，分紅保單的「高紅利」成為業務招牌。

　　不過，2000年代初泡沫化與利率下滑，分紅保單的紅利水準急速下 降，市場上分紅保單一度萎縮，成為相對保守的產品線，但近年國際 市場不確定性提高，震盪加劇之下，「穩中求勝」成為民眾資產配置 首重，分紅保單再次獲得青睞。

　　分紅保單專家保誠人壽指出，美元強勢亦有助於提升外幣資產投資 收益率，故2024年度分紅帳戶報酬率及累積報酬率仍有不錯的表現， 使得保誠人壽連續12年所銷售的分紅保單，皆維持在100％中分紅以 上的水準。另外如富邦人壽也提到，今年分紅保單的紅利宣告，最高 達105％最可能紅利金額水準，且近十年富邦人壽分紅保單紅利實現 率，皆達100％最可能紅利金額以上水準。

　　市場普遍建議掌握四重點來挑選分紅保單，首先是公司財務體質， 分紅保單紅利分配取決於公司經營分紅保單成果，可參考保險公司的 財務穩健程度，包括資本適足率、盈餘穩定性；二是檢視自身需求， 市場上分紅保單分成分成英式分紅與美式分紅，英式分紅滾入保額累 積，美式分紅則強調年度紅利現金給付。

　　三是計價幣別，分紅保單有美元、新台幣等不同幣別，較無法承受 匯率風險者，建議選擇新台幣計價商品，若規劃子女未來出國進修的 教育基金，或有外幣投資習慣者，則可考慮美元計價的分紅保單；最 後是繳費期間，若希望以長期穩健的方式建立保障，可選擇繳費年期 較長的保單，而已在準備退休、離退休年紀較為接近的人，可選擇繳 費年期較短的商品。

金控獲利王—富邦金控今年交出亮眼的獲利成績單。截至今年9月，富邦金控稅後純益已達174.4億元，累計前九月合併稅後純益909.2億元，每股稅後純益（EPS）為6.38元，均居金控之冠。子公司富邦人壽、台北富邦銀行、富邦證券、富邦產險單9月獲利均創下歷年同期新高；台北富邦銀行累計前九月獲利亦為歷年同期新高。

富邦金近期股價表現亮眼，從9月26日盤中低點85.5元盤整過後，一路扶搖直上，11月4日盤中最高達93元，短線上漲8.7%，創下波段新高，11月7日股價收在90.5元，未能守穩月線，法人分析，主要是受大盤遇亂流影響，股價在94至95元附近有潛在壓力區。但其獲利表現佳，獲法人追捧，富邦金近期屢獲外資、投信、自營商等三大法人買盤的齊步加持，帶動股價震盪盤堅，長期股價表現可期。富邦金10日均價大於20日均價，過去十日三大法人買超近2.1萬張，成為本周亮點股。

富邦金控日前舉行今年第2季法說會，旗下富邦人壽在國內外股市投資大有斬獲，根據富邦人壽報告顯示，截至今年6月底，國內股票部位4,618億元，占比9.3%，投報率23.43%；國外股票部位3,596億元，占比7.2%，投報率20.28%，實現股票資本利得752億元，經常性收益較去年同期略升0.9%，主要反映台股配息增加。值得注意的是，現金部位則由2,452億元提高到3,559億元，占比也大幅上升至7.2%。

富邦人壽表示，上半年因台幣升值，因此國外債券占比從57%降到52%，國內股票占比仍是約9%，但持有部位金額增加逾500億元，主要是因富壽在5月動盪之際有逢低加碼。展望後市，美國經濟仍具韌性，關稅對通膨影響要觀察，在今年高利率下會持續布建債券部位，對股市抱持審慎樂觀的看法，會以區間操作為主。

展望股市前景，富邦金總經理韓蔚廷用「審慎樂觀」四字形容，他表示，市場還是有一些不確定性，傳統產業與資通訊、AI應用等產業的前景差異很大，也反映在股市上，而對於AI相關產業的發展或應用，富邦保持樂觀看待，中長期還是相當正面。

由於今年金融業面臨匯率、關稅等影響，營運也受到挑戰，外界關注明年股利政策。韓蔚廷指出，富邦金的股利政策目前並未調整，年底時會再看一下，因富邦人壽將接軌兩大國際制度IFRS 17與ICS，資產負債會做一些調整，對於人壽之後獲利在報表上的影響、計算發放股利的基礎，可能會做一些調整，「但是不預期比今年差」，換而言之，富邦金明年股利配發率有望將高於41.8%。

富邦金即將公布今年10月財報，回顧前九月，子公司富邦人壽9月稅後純益為115.6億元，較去年同期成長240%，獲利創下同期新高；累計前九月稅後純益478.5億元。

選股原則

10日均價大於20日均價，近十日三大法人買超逾2萬張。

富邦金控積極擁抱AI，今年7月組成「生成式AI應用推動團隊」，號召富邦人壽、台北富邦銀行、富邦產險、富邦證券、富邦投信五家子公司參與，至今已有近20個專案開發中，應用場景包含員工助手、各類虛擬助手及各式作業流程輔助，持續朝全員AI目標加速邁進。

富邦人壽積極導入生成式AI技術，全面優化保險流程，從營運效率到客戶互動，展現數位轉型成果，開創智慧保險新格局。在內部作業方面，升級「核保智能助理」，運用生成式AI自動摘要病歷文件，成功將單件核保時間從50分鐘縮短至25分鐘。另外，「AI職業代碼推薦系統」自2023年上線以來，已處理逾120萬件保單，推薦成功率達九成。

台北富邦銀行2021年起建置AI智能語音客服平台，整合理財、消費金融業務，目前全行逾八成客服由AI自動處理；北富銀AI語音系統每月處理各類語音通話達56萬通，相當於一支約145人服務團隊；網頁文字對答服務量更高達每月90萬人次，服務滿意度達93%。

未來北富銀將持續深化AI應用，結合大數據與智慧決策，打造兼具溫度與效率的金融服務，落實公平待客，引領金融產業升級轉型。

富邦產險持續以創新科技引領服務升級，運用AI語音機器人全面強化0800客服專線效能，截至今年9月AI語音接聽比例已突破70%，每日平均減輕約31位客服人力負擔。今年8月，富邦產險再度領先業界啟用「智能電訪」功能，客戶可透過AI語音自動完成網路投保、簽單要保、保單批改等法規必要電訪流程，從名單產製、語音撥打到結果註記全程自動化，服務效率與準確度全面提升。

今年起富邦證券運用生成式AI與大型語言模型，重新建構智能客服語意辨識與理解能力，使系統從聽懂問題進化為理解需求，實現由被動回應到主動應對的躍升。

此外，富邦證券即將推出AI PRO智能交易App，內建AI投資助理，提供投資相關問答服務，還能依據投資人偏好，推送投資人感興趣的個股與投資策略等資訊，展現富邦證券在AI應用的領先優勢。

　　富邦金控積極擁抱AI，今年7月組成「生成式AI應用推動團隊」， 號召富邦人壽、台北富邦銀行、富邦產險、富邦證券、富邦投信五家 子公司參與，至今有近20個專案開發中，應用場景包含員工助手、各 類虛擬助手及各式作業流程輔助，持續朝全員AI目標加速邁進。

　　富邦人壽積極導入生成式AI技術，全面優化保險流程，從營運效率 到客戶互動，展現數位轉型成果。內部作業升級「核保智能助理」， 運用生成式AI自動摘要病歷文件，成功將單件核保時間從50分鐘縮短 至25分鐘。「AI職業代碼推薦系統」自2023年上線以來，已處理逾1 20萬件保單，推薦成功率達九成。

　　北富銀自2021年起建置AI智能語音客服平台，整合理財、消費金融 等業務，目前全行逾八成客服由AI自動處理，顯著提升服務效率與品 質。北富銀AI語音系統每月處理各類語音通話達56萬通，相當於一支 約145人服務團隊；網頁文字對答服務量更高達每月90萬人次，服務 滿意度達到93％。北富銀未來將持續深化AI應用，結合大數據與智慧 決策，打造兼具溫度與效率的金融服務。

　　富邦產險運用AI語音機器人全面強化0800客服專線效能，截至202 5年9月，AI語音接聽比例已突破70％，每日平均減輕約31位客服人力 負擔。今年8月富邦產險領先業界啟用「智能電訪」功能，客戶可透 過AI語音自動完成網路投保、簽單要保、保單批改等法規必要電訪流 程，從名單產製、語音撥打到結果註記全程自動化，服務效率與準確 度全面提升。

　　富邦證券運用生成式AI與大型語言模型（LLM），重新建構智能客 服的語意辨識與理解能力，使系統從「聽懂問題」進化為「理解需求 」，實現由被動回應到主動應對的躍升；同時即將推出AI PRO智能交 易App，內建AI投資助理，提供投資相關問答服務，還能依據投資人 偏好，推送投資人感興趣的個股與投資策略等資訊。

　壽險業2026年元旦將接軌「新一代清償能力制度」（TW-ICS），壽險公司持續發債厚實資本。據統計，國泰、南山、富邦與新光等四大壽險公司已七度赴海外發債，累計發行金額為33.23億美元，以新台幣匯率30.9元估算，累計發債金額達1,026.8億元、突破千億元規模。

　南山人壽6日宣布，再度於新加坡註冊成立的全資子公司定價2.58億美元的次債增發交易，加計前次發行，合計發債6.53億美元，為台灣壽險業首次於同券增發的創舉，也讓壽險海外發債 已有七次。

　壽險海外發債由國泰人壽奪得頭香，並兩度赴海外發債，合計發行9.2億美元；南山人壽自去年起，累計已三度發債，合計發行13.53億美元；新光人壽也赴海外發行4億美元次債；富邦人壽為6.5億美元。四大壽險七度赴海外發美元債券，累計發行33.23億美元。

　南山人壽指出，本次增發交易定價水準為：美國10年期公債利率加上165個基點或5.733%，票面利率則維持與前次發行相同的5.875％。

　南山人壽今年9月曾赴海外發行15.5年期海外次債3.95億美元，受到國際投資人熱烈迴響，發行後市場持續湧現強勁需求；因此，南山人壽5日再度透過在新加坡註冊成立的全資子公司定價2.58億美元的次債增發交易，加計前次發行共6.53億美元，締造台灣壽險業界首次於同券增發的創舉。

　金管會2024年3月宣布，國內壽險公司得以透過海外成立的全資SPV發行有到期日的具資本性質債券，協助壽險業優化資本架構，為即將接軌TW-ICS做準備。

　南山人壽繼去年首度發行後，今年先是透過15.5年期前10.5年不可贖回的創新發行結構，6日二度發債，今年合計完成6.53億美元的次債發行。南山人壽，是台灣歷史最悠久的保險公司之一，財務實力評等為標準普爾「A-」及惠譽「A-」。

富邦人壽在今年度的「公平待客原則評核」再獲金管會肯定，連續3年名列壽險
業排名前25%，推動公平待客十大原則的具體成效深獲外部專家學者與主管機關
的肯定。富邦人壽從「承擔社會責任、守護民眾權益」的經營理念出發，響應行
政機關政策，並發揮企業影響力，積極投入全方位的全民識詐教育，並持續與政
府機關合作推動全民反詐，攜手內政部警政署、臺北市政府、臺中市政府以及臺
灣高等檢察署臺中檢察分署，深化公私協力反詐合作，善盡企業社會責任。

致力提供多元族群友善服務的富邦人壽，在客戶服務櫃檯設置友善櫃檯，提供輪
椅、服務鈴與引導接送，針對身障者提供聽障輔具、手語翻譯等服務，持續關注
高齡及身障族群需求，並擴大對新住民的語言友善服務。此外，也持續導入各項
數位科技，打造友善金融環境，如官網的「文字客服機器人」智能服務、「Line
通知型訊息」發送保戶通知，透過不斷優化服務細節以及精進軟硬體設備，提升
金融服務品質。

富邦人壽今年度亦邀請獨立董事以實際行動參與，透過第一線實地訪視及金融友
善座談會，落實金融消費者保護的精神，持續實踐公平待客原則，備受各界推崇
與好評。

中華開發資本旗下開發創新管理顧問公司今年6月於福岡設立第二個日本據點
後，積極連結西日本在地資源，近日於日本福岡舉辦Revolutionizing Asia:
前言：富邦金控實踐公平待客積極有成，旗下三大子公司─富邦人壽、台北富邦
銀行及富邦產險以卓越的表現，於今（114）年度金管會「公平待客原則評核」
中獲得排名前25%的殊榮肯定，於昨（4）日獲金管會頒獎表揚。其中富邦人壽及
北富銀已連續3年蟬聯前25%優等生，富邦產險則是連續兩年獲得前25%的榮耀，
富邦證券也名列前50%，充分肯定富邦金控持續以正向的力量推動防詐、識詐及
友善金融，並積極導入AI數位創新最佳助力，全方位落實公平待客精神，推動金
融友善服務的卓越成效。

　富邦金控實踐公平待客有成，旗下三大子公司，富邦人壽、台北富 邦銀行及富
邦產險以卓越的表現，於114年度金管會「公平待客原則 評核」中獲得排名前
25％的肯定！

　　其中富邦人壽及北富銀已連續三年蟬聯前25％優等生，富邦產險則 是連續二
年獲得前25％的榮耀，富邦證券也名列前50％，充分肯定富 邦持續以正向的力量
推動防詐、識詐及友善金融，並積極導入AI數位 創新最佳助力，全方位落實公平
待客精神，推動金融友善服務的卓越 成效。

　富邦人壽在今年度的「公平待客原則評核」再獲金管會肯定，連續 三年名列壽
險業排名前25％，推動公平待客十大原則的具體成效深獲 外部專家學者與主管機
關的肯定。富邦人壽從「承擔社會責任、守護 民眾權益」的經營理念出發，發揮
企業影響力，積極投入全方位的全 民識詐教育，並持續與政府機關合作推動全民
反詐，攜手內政部警政 署、臺北市政府、臺中市政府以及臺灣高等檢察署臺中檢
察分署，深 化公私協力反詐合作。

　　富邦人壽致力提供多元族群友善服務，在客戶服務櫃檯設置友善櫃 檯，提供
輪椅、服務鈴與引導接送，針對身障者提供聽障輔具、手語 翻譯等服務，關注高
齡及身障族群需求，並擴大對新住民的語言友善 服務。此外，也持續導入各項數
位科技，打造友善金融環境，如官網 的「文字客服機器人」智能服務、「Line通
知型訊息」發送保戶通知 。今年度亦邀請獨立董事以實際行動參與，透過第一線
實地訪視及金 融友善座談會，落實金融消費者保護的精神，實踐公平待客原則。

壽險業宣告利率調整，國泰人壽昨（3）日宣布調降2檔已停售的台幣保單宣告利率2個基點，主要是因跟隨台幣10年公債殖利率的趨勢變動。美元保單部分，友邦人壽則在10月新推出兩張美元利率變動型終身壽險，宣告利率最高為4.35%，與台灣人壽、合庫人壽及遠雄人壽同列為最高水準。

國泰人壽宣布11月調降2檔10年公債利率為上限之台幣停售商品2個基點，調整商品之宣告利率為1.37%。美元、澳幣之現售及停售商品，宣告利率均維持前月水準，並無調整。

國泰人壽指出，調降停售新台幣保單宣告利率的主因是跟隨台幣10年公債殖利率的趨勢變動，根據保單契約條款，利率會與台幣10年期公債市場殖利率的上限規定浮動調整，只要市場利率變動，每月保單利率就會隨之調整，目前台幣10年期公債殖利率約為1.27％左右。

合庫人壽、凱基人壽、台灣人壽、全球人壽、元大人壽、遠雄人壽、南山人壽、第一金人壽等，11月台幣利變保單最高宣告利率皆為2.75%。

美元商品部分，台灣人壽指出，該公司美元保障型商品未調整，最高宣告利率仍為4.35%。會視市場需求，決定是否推出新商品。

友邦人壽因10月推出二張新的美元利變型保單，其中「友利雙盈美元利率變動型終身壽險」宣告利率為4.35%，與宣布11月份不調整美元保單宣告利率的台灣人壽、合庫人壽及遠雄人壽並列冠軍。

另外，國泰人壽、凱基人壽、元大人壽、臺銀人壽、全球人壽、三商美邦人壽、台新人壽、南山人壽宣告利率最高4.3%；富邦人壽、新光人壽、宏泰人壽、第一金人壽、安達人壽、安聯人壽宣告利率最高4.25%。

據統計，今年9月整體利變壽險銷售219.9億元，前九月整體利變商品銷售達2,541.5億元，業者預期美國12月可能再度降息的情況下，有助推動美元保單銷售動能，看好全年銷售有望超過去年的3,061億元。

大型壽險金控第2季調節台積電持股後，第3季開始轉買，富邦金、凱基金合計回補逾1.5萬張，以富邦金加碼逾1萬張最多，持股部位回升到10.9萬張，市值逾1,400億元；凱基金加碼約4,000張。

國泰金雖小幅調節約7,000張，持倉水位仍高達千億元。

法人看好，隨著主要壽險金控陸續開始回補台積電，有助大盤多頭火種持續延燒。

台積電股價4月曾受全球股災拖累，一度下探780元，但馬上V型反轉，6月底回到1,060元，9月底收在1,305元，此後一路上攻，並登上1,500元歷史高檔價位。

台積電為壽險大戶投資的定海神針，均為最大單一持股，歷經第2季減碼之後，第3季回補。

統計資料顯示，台股投資王富邦人壽所屬富邦金加碼約1.1萬張最多，總持股回升到10.9萬張，市值達1,431億元，穩居金控之冠。

第四大壽險金控凱基金至9月底持股台積電約2.9萬張，季增約4,000張，持倉市值升至379億元，亦較第2季大增逾百億元。

至於第一大壽險金控國泰金至9月底持股台積電約7.7萬張，季減約7,000張，惟在台積電大漲之下，評價利益推動持股市值回升至1,009億元，仍較前一季增加逾百億元。

台新新光金在合併新光後，也首度揭露持股部位，加計主要新光人壽部位後，持有台積電股票及債券合計1,163億元。合併前的台新金在第2季僅持有台積電債券156億元、股票37億元，因此合併後絕大部分為新壽部位，估算整體持股尚有約5萬張水準。

國泰、南山、新光、凱基四家大型壽險公司至去年底持股台積電成本均價約800元至1,000元之間，法人估算隨股價一路上揚，今年持股成本會再墊高。

　壽險公司11月宣告利率陸續公告。據統計，目前除美元保單宣告利率全面衝破4％，新台幣保單也衝向高利率水位，11月利率按兵不動維持偏高，彙整市場上最高宣告利率的保單，均達2.75％，成為保單地板價。

　因中美貿易戰及地緣緊張關係影響，近期金融市場波動加劇，加上美國聯準會貨幣政策變化莫測，使得民眾挑選利變壽商品難度提升。尤其聯準會10月雖再度降息，但從鮑爾的談話以及多位官員意見分歧的發言來看，後續降息路徑變數頗多，因此多數壽險業者保持觀望，保戶態度也相對審慎，更傾向相對穩健的新台幣利變型商品。

　值得注意的是，目前市場壽險業多推出2.75％宣告利率的商品。以3日公告的台灣人壽為例，宣告利率按兵不動，新台幣保障型及儲蓄型商品最高為2.75％，而美元最高為4.35％、澳幣4.2％、人民幣2.6％，11月會視市場需求，決定是否推出新商品。

　國泰人壽則宣布，11月因應10年公債利率調整，調降國壽2檔10年公債利率為上限的新台幣停售商品2個基本點（1個基本點為0.01個百分點），美元、澳幣的現售及停售商品，宣告利率均維持前月水準，並無調整；新光人壽11月宣告利率一樣不變，台幣保單最高宣告利率為2.72％，美元保單最高宣告利率為4.25％

　以目前保單宣告利率來看，包括合庫、凱基、台灣、全球、元大、遠雄、南山、第一金等壽險業者的新台幣保單，最高宣告利率均達2.75％，為市場最高水準。愈來愈多業者跟進此波高宣告利率保單潮流。

　除此，新壽最高2.72％、富壽最高2.6％、國壽商品宣告利率最高為2.55％、臺銀壽最高2.45％、三商美邦壽為1.8％。

保險業務員在第一線服務客戶，往往能透過第一線即時關懷，成為打詐尖兵。近期有壽險公司發現，自家的女性資深保戶，遭人以宗教名義販售「佛卡」，詐騙350萬元，就是透過第一線業務員關懷，並由保戶的女兒介入，帶媽媽參與反詐騙講座，才避免損失擴大。

過去兩年壽險業者共成功攔阻376件詐騙，累計避免損失超過3.7億元。綜合業者觀點，防詐成功主要仰賴科技輔助、大數據監控。而根據內政部警政署的統計，8月全台詐騙案件超過1.5萬件，受害金額近73.49億元。

若以阻詐金額來看，國泰人壽2023年至2024年間成功攔阻176件案件，阻詐金額達1.92億元，今年前八月累計攔阻142件，金額約1.1億元；新光人壽自2023年5月以來成功阻詐16件，金額逾2,800萬元；富邦人壽截至今年6月，已協助攔阻22件詐騙，金額超過1,700萬元。

台灣人壽2023年至今阻詐1,357萬元；凱基人壽2024年迄今經警政署認證的案例達12件，金額近千萬元；南山人壽2024年迄今已阻擋八件，避免損失約520萬元。實際協助阻詐的件數與金額可能更高。

在防詐手法上，多數業者結合科技與第一線人力。國泰人壽透過AI分析客戶受詐風險，成功識別受騙案例達八成，並配合「保單指定聯絡人機制」。實際案例中，一名信仰虔誠的50歲女性接到臉書訊息，對方表示與她有緣並贈送佛卡，該女性依指示填寫地址後收到一大箱神像及佛卡，隨後又被要求匯款18萬元，她在不知情下持續匯款，共計350萬元，直到女兒介入並帶她參加反詐騙宣導講座，在講座現場被勸阻後才停止。

南山人壽則透過2024年推出的黃金眼AI防詐模型，主動辨識臨櫃辦理保單借款或解約的保戶詐騙風險，並由員工進行臨櫃關懷；富邦人壽則推廣非現金繳費，並透過簡訊代碼提醒客戶提高警覺；新光人壽建立全民防詐網，提供案例分享與多語言宣導，並透過簡碼、內部通報及教育影片，提升識詐意識；台灣人壽運用「三道防線」策略，結合員工辨識、跨單位聯防及電話關懷高齡保戶；凱基人壽則利用簡碼簡訊服務、認證商家號碼以及自有數位平台提供防詐提醒。

整體而言，壽險業者的經驗顯示，科技輔助與第一線關懷相互搭配，是防範詐騙的重要關鍵，也提醒民眾在日常生活中保持警覺、慎防各類詐騙手法。