強化離島地區保險服務量能，永達保險經紀人正式進軍菊島澎湖，日前舉行澎湖通訊處開幕茶會，由業務協理謝允涵及業務籌備協理蔡巧嫻夫妻檔攜手，以「在地人服務在地人」的經營精神，提供更貼近當地需求的服務模式。開幕當日包含立委楊曜、澎湖縣政府警察局局長林樹國、全球人壽、保誠人壽、元大人壽、新光人壽、遠雄人壽、台灣人壽、法國巴黎人壽、凱基人壽、友邦人壽、富邦產物、國泰產物、明台產物、新光產物、台灣產物等保險公司代表皆到場祝賀，分享永達深耕離島的重要里程碑。

董事長吳文永表示，永達保經成立25年來，全台服務據點近30處，此次首度在離島設立通訊處，希望透過專業團隊進駐，讓在地民眾也能享有與本島同步的高品質保險服務，落實在地化的關懷服務，協助更多家庭藉由保險商品來規避風險，此舉更是企業深耕在地、回饋鄉里的長期承諾。澎湖長期面臨資源相對不足的挑戰，永達落實ESG企業責任，捐助澎湖包括復康巴士、電動代步車、弱勢及家庭急難救助金及喪葬補助經費、清寒獎助學金等，長期關懷對象涵蓋獨居老人、清寒家庭與兒童，透過資源挹注與行動服務，協助提升在地生活品質。

展望未來，永達第一個離島通訊處-澎湖通訊處在MDRT夫妻檔-謝允涵、蔡巧嫻的帶領之下，將持續深化在地服務網絡，結合專業保險規劃與數位工具，提升離島的服務可近性，更將持續以專業為本、以人為核心，陪伴更多家庭穩健前行，讓保障與關懷在每一個角落扎根。

台新新光金控旗下新光人壽起家厝新南東大樓於昨（12）日舉行上梁典禮，預計2028年完工，可望帶動南東商圈周邊商業活動量能。台新新光金董事長吳東亮表示，南東大樓是新光集團最重要的基地，是許多新光關係企業，成長茁壯的地方，也是凝聚新光集團各關係企業的向心力，以及承先啟後的精神堡壘。

上梁典禮由吳東亮擔任主典者，新光實業董事長彭雪芬、新光醫院董事長夫人許嫺嫺、新光人壽董事長魏寶生等共同出席。秉持著創辦人吳火獅董事長「維持現狀，即是落伍」的精神，南東大樓原址重建，並與台新新光金控「認真、創新、永續」的精神一樣，融入綠色永續與智慧辦公的設計理念。期盼這棟大樓，能繼續陪伴台新新光金控邁向下一個里程碑，持續為社會創造更大的價值。

南東大樓為新壽自1972年從台灣省政府標購，興建地上14層、地下三層的商辦大樓，於1979年7月30日落成啟用，是新壽成立以來，第一棟自地自建的大樓。在歷經44年的使用後，決定以危老重建方式重新打造「新南東大樓」。規劃總樓地板面積約9,900坪，地下五層為停車空間，地上22層為商業及辦公空間，基地緊鄰捷運松江南京站，交通便利，預計2028年完工，可望帶動南東商圈周邊商業活動量能。

　　台新新光金控（2887）子公司新光人壽新南東大樓於5月12日舉行上梁典禮，由台新新光金控董事長吳東亮擔任主典者，新光實業董事長彭雪芬、新光醫院董事長夫人許嫺嫺、新光人壽董事長魏寶生、新光實業總經理吳東勝、新光人壽副董事長洪士琪、台新新光金控總經理林維俊、新光紡織董事長吳昕恩、新光人壽董事洪士鈞、新光人壽總經理黃敏義、上圓聯合建築師事務所建築師許義明、豐譽聯合工程董事長謝佶燁等貴賓共同參與祈福，祝禱工程順利完工。

　　吳東亮表示，南東大樓是新光集團最重要的基地，是許多新光關係企業，成長茁壯的地方，也是凝聚新光集團各關係企業的向心力，以及承先啟後的精神堡壘。秉持著創辦人吳火獅董事長「維持現狀，即是落伍」的精神，所以我們決定將南東大樓以危老重建的方式，在原址重建，並且與台新新光金控「認真、創新、永續」的精神一樣，融入綠色永續與智慧辦公的設計理念，賦予南東大樓全新的生命。

　　南東大樓為新壽自1972年從台灣省政府標購，興建地上14層、地下 3層的商辦大樓，於1979年7月30日落成啟用，是新壽成立以來，第一棟自地自建的大樓。

　　新南東大樓規劃總樓地板面積約9,900坪，地下5層為停車空間，地上22層為商業及辦公空間，基地緊鄰捷運松江南京站，並設計有頂蓋騎樓，加強人行步道串聯，營造人性化的安全徒步公共空間，預計2 028年完工，可望帶動南東商圈活動量能。

　　新南東大樓設計目標取得綠建築黃金級、智慧建築黃金級、建築能效一級、低碳建築一級、美國LEED／WELL標章黃金級及耐震標章等七項認證，減少建築能源耗用，實踐低碳健康生活。同時，該建築設計更獲第24屆國家建築金質獎「規劃設計獎」肯定，展現新光對建築品質、永續經營及ESG精神的高度承諾。

　　新壽長期積極布局不動產，多角化經營。在新光人壽與台新人壽兩家合併之後，目前於全台擁有201件不動產標的，占地約48萬坪，20 25年貢獻新壽52億元的租金收入，2026年預期租金收入將可超過55億元。

　國泰金控12日公布2026年4月主要股東名單，與前一年相較，前十大股東排名重新洗牌；最大亮點是被動式ETF大幅加碼，群益台灣精選高息ETF基金專戶與0050新入列，躍升第三大與第十大股東；不過，去年位居第五大股東的新加坡主權基金，今年已跌出榜外，顯示新加坡主權基金調整投資策略，減少對國泰金的持股。

　　與去年同期相較，今年國泰金前十大股東名單，ETF基金法人的持股比重明顯提升，反映市場資金透過指數化投資工具布局的趨勢持續強化。

　　國泰金的前兩大股東，依舊是國泰集團的家族投資公司萬寶開發、霖園投資，持股比例維持15.68％與13.88％，顯示公司核心控股結構穩定。

　　相較於去年，新制勞工退休基金持股2.6％，名列國泰金第三大股東，今年持股雖加碼至3.18％，排名卻滑落至第五，取而代之的是新入榜的群益台灣精選高息ETF基金專戶，持股約75萬張、持股比例4. 63％，躍居國泰金第三大股東。

　　去年第四大股東新光人壽今年跌至第六大，國泰永續高股息ETF（ 00878）持股3.84％，搶下第四，從去年的第七「進步」了三名。

　　另外，新加坡主權基金去年持股1.71％、排行第五，今年卻已跌出榜外；第五名為新制勞工退休基金，第六名則是新光人壽。至於政府勞工保險基金，則是從去年的第六名，略為滑落至第七，持股也從1 .34％，微減至1.33％。

　　國泰集團的投資公司百星投資，今年持股比例維持1.21％、排名也蟬聯第八。第九名為持股1.13％的全球人壽，持股比重與去年的1.1 4％相去不遠，排名也維持不變。

　　第十名則是新入榜的元大台灣卓越50證券投資信託基金專戶（005 0），持股比重1.13％，促使國泰集團的萬達投資持股1.12％跌出十名外。

　　國泰金「致股東報告書」指出，展望今年，迎來AI生產力革命及貨幣政策正常化，面對人口結構改變、數位轉型及氣候變遷風險等多重趨勢，國泰金控除鞏固保險與銀行雙核心基礎，深化東協與大中華布局及跨境金融服務，亦將全力衝刺資產管理業務打造其成為集團第三獲利引擎，並由「數位轉型」邁向「數位賦能」，打造「國泰即服務」（CaaS）金融生態圈。

台新新光金合併後爆發外匯價格準備金（外價金）爭議，金管會主委彭金隆昨（11）日首度表態，強調外價金是「法定準備」，並非IFRS或會計準則問題。市場解讀，金管會已定調不採認台新因合併「資產重算」，作為外價金大減的理由。

台新新光金日前首度召開合併後法說會，揭露新光人壽2026年1月開帳外價金，由2025年底的996億元降到560億元（含台新人壽39億元），減少逾四成。因外價金屬負債項目，引發市場高度關注。

立委賴士葆昨天在立法院財委會質詢，新壽外價金一夕減少逾四成，金管會態度為何？彭金隆回應，外價金屬法定準備，提撥有法律規定，「這不是會計準則問題」，收回也有一定法律程序。

彭金隆表示，外價金不是IFRS規定，而是依監理法令提列的法定準備，若涉及收回，也須經金管會同意，「法規訂得非常清楚。」

除保險局外，銀行局也同步關注台新新光金控財報認列問題。銀行局長童政彰表示，將檢視母金控財報，是否依循保險局認定標準辦理，他指出，金控財報屬集團監理架構，由母金控彙整各子公司財報，因此子公司如何認列，將全數反映至母金控財報；子壽險外價金該如何認列，也須依保險局標準辦理。

保險局早在4月中旬即要求新壽更正相關數字。4月底，新壽也被找去說明，主張此次差異主要來自合併會計處理。台新方面認為，此次外價金減少，是合併後會計基礎改變下的資產重新評價的結果，屬合併開帳的會計處理差異，並非「收回」準備金。

但彭金隆明確表態，外價金屬法定準備，「不是會計問題」。市場解讀，金管會已否定台新以會計處理作為外價金大減依據的說法。

外價金制度自2012年上路，主要用來因應匯率波動風險。依規定，壽險業在匯兌利益增加，或外幣曝險擴大時，須從獲利提存準備金。2025年底前舊制並未設有「收回」機制，直到2026年2月修法後，才新增符合風險承受能力、並經金管會核准後，可申請收回的條件。

台新新光金控合併後，旗下新光人壽1月開帳的外價金，由去年底的996億元，降到560億元（含台新人壽39億元），減少逾四成，引發爭議。金管會主委彭金隆昨（11）日強調，外價金是「法定準備」，並非會計準則問題；對此，新光人壽董事長魏寶生則低調表示，「持續溝通」。

台新新光金昨強調，目前正積極與金管會保險局溝通釐清。去年7月24日雙方合併後，金控與新壽所認列的外價金金額完全相同，約469億元，但新壽去年尚未消滅，財報仍採原會計方式處理，以原始投資成本認列，而金控財報則以金融資產公允價值作為認列基礎，再加上新台幣匯率波動，使得外價金計提結果產生差異。

舉例來說，假設十年前買進美債100元，新壽以投資成本認列，所提存的外價金較高，但是十年後因殖利率走升、債券價格下跌，合併時台新新光金控以市價評價認列，所提存的外價金較低。

而在彭金隆為外價金爭議「定調」後，台新新光也面臨會計帳如何處理的難題。一家壽險高層分析，台新新光因合併碰到外價金問題，在台灣沒有先例可循，目前距離第1季財報期限5月15日只剩幾天，時間緊張，但若等到第2季財報才列入，要追溯調整的難度更高。

　台新新光金控合併後，旗下新光人壽的外匯價格準備金從996億元縮水至521億元，劇減475億元，減幅高達47.7％，引發外價準備金提存爭議。金管會主委彭金隆表示，外價金是「法定準備」，法定準備的提撥有法律規定，不是會計準則的問題，準備金的收回有一定的程序，市場將上述回覆視為彭金隆表態否決新壽在台新新光合併後外價金大降近50％的作法。

　　台新新光金澄清，台新新光金與新光人壽「從未收回」外價金，外界所稱「外價金大降」，是對合併時的帳務處理過程產生認知誤解，目前正積極與金管會保險局溝通釐清。

　　彭金隆強調，外價金的提撥不是IFRS、會計準則規定，而是依監理法令提列的準備金，因此收回也須經主管機關同意。

　　彭金隆指出，此案有一定的公文程序，後續將依規定處理，目前尚無法說明何時定案，不過法規規定的非常清楚，保險局也已對外說明，「法規的態度就是我的態度」。

　　台新新光金控說明，2025年7月24日金控合併基準日當天，台新新光金控與新光人壽所認列的外價金金額完全相同，約469億元。然而，由於金控完成合併時，壽險子公司尚未同步完成合併，仍維持既有會計作業運作。按會計處理準則，金控是以金融資產公允市價作為認列基礎，新光人壽則沿用原始投資成本認列；兩套帳的計算母數本即不同，導致外價金計提結果上產生差異。

壽險業宣告利率大戰將再度開打，台灣人壽新推出一張美元利變商品，宣告利率達4.42%，為市場上最高水準，也一舉拉高美元宣告利率的「天花板」。

美國聯準會（Fed）於4月29日宣布利率連三凍，決議維持利率於3.5%至3.75%區間不變。不過為提供較佳的商品條件，台灣人壽新推出一張美元利變商品的宣告利率刷新市場最高水準，達4.42%，市場預料，壽險業宣告利率大戰恐再度開打。

5月利變型商品宣告利率出爐，在美元商品部分，台灣人壽率先出手，4月16日新推出「台灣人壽美好60美元利率變動型終身壽險」，宣告利率達到4.42%，較目前大多數壽險公司宣告利率最高4.35%，高出7個基本點。

台灣人壽表示，宣告利率超出4.35%的考量主要是在投資報酬率可支撐且符合相關法令規範的前提下，提供保戶較佳的商品條件。後續會視市場需求，決定是否推出新商品。

展望今年利變型商品市場，台灣人壽指出，隨著2026年保險業正式接軌 IFRS 17，美元利變型商品仍為市場主流。在重視資產負債與合約服務邊際（CSM）穩定性的前提下，保險公司將提供保戶更好的商品條件。

其他壽險公司美元最高宣告利率皆維持不變。截至目前，新光人壽、凱基人壽、全球人壽、遠雄人壽、合庫人壽、元大人壽與友邦人壽等七家壽險宣告利率最高皆為4.35%。另外，包含國泰人壽、南山人壽、臺銀人壽、三商美邦人壽、宏泰人壽與安聯人壽等，最高宣告利率維持在4.3%；富邦人壽、第一金人壽、安達人壽則維持4.25%。

台幣商品部分，國泰人壽與臺銀人壽皆有所調整，國泰人壽5月因應十年公債利率調整，調升三檔十年公債利率為上限之台幣停售商品10bps至1.42%，最高宣告利率則維持2.55%不變；臺銀人壽5月於台幣停售商品中，有部分宣告利率從2.15%調到2.2%，調高5個基本點，最高宣告利率則維持2.45%。

其他壽險公司5月台幣商品宣告利率則無調整，目前包含合庫人壽、凱基人壽、台灣人壽、全球人壽、元大人壽、南山人壽、第一金人壽等，台幣利變保單最高宣告利率皆為2.75%。

台灣已正式進入超高齡社會，民眾對於資產配置的需求，轉向追求「穩健現金流」與「家族資產傳承」雙重目標。為接軌超高齡社會需求，新光人壽推出兩款全新台幣分紅保險—「新光人壽鑫富雙盈分紅還本終身保險（定期給付型）」與「新光人壽世代傳紅分紅終身壽險（定期給付型）」。這兩款商品除了提供壽險保障，更透過分紅機制的「紅利共享」特性，助力保戶在多變環境中精準布局退休金流與資產防護網。

　　對於正值壯年、積極規劃退休藍圖的族群而言，穩定的現金流是老後安心的關鍵。「鑫富雙盈」是二年期和三年期繳費的「還本型」終身保險，讓保戶能以較短的時間完成財務佈局，該商品最大的特色在於「還本」與「分紅」雙重效益，自第一保單週年日起，只要被保險人生存，即可年年領回生存保險金，至被保險人保險年齡達109歲之保單週年日止，透過確定的給付機制，快速實現退休後的穩定現金流。

　　此外，保戶還有機會享有「年度保單紅利」與「終期保單紅利」，透過分享保險公司分紅帳戶的經營成果，不僅能協助抵禦通膨，更能厚實資產底氣。此商品投保年齡上限達77歲，對屆退或高齡族群極為友善，是打造「退休存摺」的首選。新光人壽提醒，分紅保單紅利屬於非保證給付項目，是否分配仍視實際經營成果而定。

　　針對高資產或有財富傳承需求的族群，「世代傳紅」繳費年期可選擇四年期或六年期，強調「保障與資產的長期增值」，結合壽險保障與分紅增值機制，且該商品的年度保單紅利有機會自第六保單年度起發放，以「增額繳清保險金額」的方式將紅利直接轉入壽險保額，在累積財富的同時，打造更堅實的家庭保障。

　　新光人壽「鑫富雙盈」和「世代傳紅」還另提供人性化的生命末期給付設計，當被保險人符合條款約定的生命末期狀態時，即可向保險公司申請「生命末期保險金給付」，將壽險保額部分提領，用來支付醫療開銷或用來實現心願。

　　「活得久，也要活得好」，超高齡社會浪潮下，終身壽險早已不只 是身後事
的安排，壽險業者競相在商品中嵌入健康保障條款，癌症提 前給付、失智特定疾
病給付、類信託傳承機制各具特色，顯示終身壽 險從單純資產傳承工具，進化為
兼顧活著時保障的複合型商品。

　　多年來蟬聯國人十大死因之首的癌症保障，已成新一代終身壽險的 差異化亮
點。新光人壽「美鑫傳愛」與凱基人壽「鍾愛人生」均提供 重度癌症提前給付，
保戶確診後可立即取得一筆資金，靈活運用於醫 療、長照或生活補貼，協助解決
癌症治療期間現金流斷鏈的痛點。

　　凱基人壽指出，癌症至2024年止，已連續43年蟬聯台灣十大死因首 位，將癌
症保障嵌入終身壽險主約，讓保戶在面對癌症時，不僅能穩 定醫療與照護資金來
源，也能在不幸身故時，留下一筆身故保險金照 顧摯愛家人。

　　失智保障方面，南山人壽「美憶南旺」針對嚴重阿茲海默症及巴金 森氏症設
計提前給付機制，精準切入高齡族群最憂慮的失智照護風險 ，與市場上多數僅提
供失能保障的設計形成差異，填補長照保障的重 要缺口。

　　傳承設計上，新光人壽「美鑫傳愛」導入分期給付機制，由壽險公 司依約定
分批給付身故保險金，類信託架構可有效防範受益人遭受詐 騙或不當理財，體貼
高齡長者的需求。

　　外幣配置部分，南山、台灣、新光、凱基等多家業者均採美元利率 變動型設
計，宣告利率高於預定利率時保戶可獲增值回饋分享金，在 分散匯率風險的同時
兼顧長期資產增值。

　　五大壽險多數是以美元利變型為底盤，疊加癌症、失智或長照保障 ，再搭配
傳承機制，建構多層次保障架構。隨IFRS 17接軌推動保障 型商品優先，高齡終身
壽險創新，仍將持續加速推動。

隨醫療科技進步與長壽趨勢，台灣已正式進入超高齡社會，民眾對於資產配置的需求，轉向追求穩健現金流與家族資產傳承雙重目標。在多變經濟環境下，如何確保退休品質不縮水，並將愛與財富圓滿傳遞給下一代，成為國人資產規劃重中之重。

接軌超高齡社會需求，新光人壽推出兩款全新台幣分紅保險—新光人壽鑫富雙盈分紅還本終身保險（定期給付型）與新光人壽世代傳紅分紅終身壽險（定期給付型）。兩款商品除提供壽險保障，更透過分紅機制的紅利共享特性，助力保戶在多變環境中精準布局退休金流與資產防護網。

對正值壯年、積極規劃退休藍圖族群而言，穩定現金流是老後安心關鍵。「鑫富雙盈」是二年期和三年期繳費還本型終身保險，讓保戶能以較短時間完成財務布局，商品最大特色在於還本與分紅雙重效益，自第一保單周年日起，只要被保險人生存，即可年年領回生存保險金，至被保險人保險年齡達109歲之保單周年日止，透過確定的給付機制，快速實現退休後的穩定現金流。

保戶並有機會享有年度保單紅利與終期保單紅利，透過分享保險公司分紅帳戶的經營成果，不僅能協助抵禦通膨，更能厚實資產底氣。商品投保年齡上限77歲，對屆退或高齡族群極為友善，是打造退休存摺的首選。新壽提醒，分紅保單紅利屬於非保證給付項目，是否分配仍視實際經營成果而定。

針對高資產或有財富傳承需求族群，「世代傳紅」繳費年期可選擇四年期或六年期，強調保障與資產的長期增值，結合壽險保障與分紅增值機制，且該商品年度保單紅利有機會自第六保單年度起發放，以增額繳清保險金額的方式，將紅利直接轉入壽險保額，在累積財富同時，打造更堅實的家庭保障。

新壽表示，分紅保單具備紅利共享精神，在多變市場環境中，是相對平衡且具成長潛力的工具。「鑫富雙盈」和「世代傳紅」另提供人性化的生命末期給付設計，當被保險人符合條款約定的生命末期狀態時，可申請生命末期保險金給付，將壽險保額部分提領，用來支付醫療開銷或用來實現心願。

新光人壽持續提供更多元、專業的保險規劃，協助保戶實現財富自由與世代傳承的圓滿目標。

　　台灣邁入超高齡社會，65歲以上人口占比突破20％大關，長壽風險 導致保
障需求缺口浮現。富邦、南山、台灣、新光、凱基等五大壽險 公司啟動高齡
「終身壽險」商品新戰略，投保年齡上限推升至88歲， 保障期限最高延至111
歲，新一輪「百歲競爭」正式開打。

　　觀察各家商品設計，美元計價搭配利率變動機制已成主流架構，在 此基礎
上加入差異化健康保障，以滿足高齡族群對醫療、長照與資產 傳承的多元需
求。富邦人壽主打資產傳承的「富貴樂齡」利變壽險（ 50至73歲可投保，保障
至110歲）為核心，另搭配長照、住院醫療實 支、即期年金與小額終老保險，
形成涵蓋失能照護、退休現金流到資 產傳承的完整商品線；小額終老保險「金
來寶」投保年齡放寬至84歲 ，且投保免體檢，大幅降低高齡族投保門檻，保障
至110歲。

　　南山人壽鎖定保障延續性與多元風險需求，旗下「美利保倍3」與 「美憶
南旺」兩款美元利變型終身壽險，保障均可延伸至99歲。前者 以增值回饋分享
金可轉購一年期定期壽險的設計，強化65歲前保障需 求較高階段之壽險保障；
後者則額外納入嚴重阿茲海默症及巴金森氏 症特定疾病保障。

　　新光人壽今年4月甫推出「美鑫傳愛」外幣利變型終身壽險，投保 年齡最
高74歲，主打重度癌症提前給付設計，另設有分期定期給付機 制，以類信託模
式防範受益人理財失誤或遭詐騙，在資產傳承保障上 添加一道防線；並推出多
款終身壽險，最高可保障到保險年齡達110 歲的保單周年日，最高投保年齡可
達88歲。

　　台灣人壽則以資產傳承為定位主軸，「美好60」美元利變型終身壽 險最高
投保年齡達88歲、保障至111歲保單周年日，為目前市場上投 保年齡上限最高
商品之一，定位為高齡族群「不受市場波動影響、最 終一定會實現的資金安
排」。

　　凱基人壽「鍾愛人生」美元利變型終身保險，保障內容為身故保險 金或喪
葬費用保險金、完全失能保險金、祝壽保險金；健康險保障為 初次罹患重度癌
症保險金；另當宣告利率大於預定利率時，保戶能獲 得額外的增值回饋分享
金。

六家壽險今年第1季投資型保單新契約保費銷售突破百億元，成績亮眼，國泰人壽以754.6億元位居第一，外商安聯人壽則以228.2億元居次，其他包含富邦人壽、凱基人壽、法國巴黎人壽與三商美邦人壽，皆突破百億元大關。

根據壽險公會統計，第1季投資型壽險新契約保費收入726.8億元，較去年同期450.5億元增加 61.3%；投資型年金險新契約保費收入（含非保險合約）1,152.7億元，較去年同期766.2億元增加50.4%。

壽險公會分析，投資型成長動能主要來自壽險公司持續與銀行及投信通路合作，因應投資市場環境變動，提供兼具保障與投資功能之保險商品，以滿足民眾多元投保需求，帶動整體銷售表現。

觀察各壽險公司第1季表現，國泰人壽投資型保單新契約保費收入達754.6億元，穩居冠軍寶座。該公司今年已誕生三張「百億神單」，銷售金額累積突破670億元，其中「月月永溢」與「月月泰利」累計銷售金額皆達200億元以上。

安聯人壽投資型保單新契約保費收入達228.2億元，排在第二，其投資型商品「吉利發發」暢銷數年，今年第1季銷售亦突破百億元大關。還有四家壽險公司第1季投資型保單新契約保費收入突破百億元，分別為富邦人壽118.7億元、凱基人壽112.8億元、法國巴黎人壽111.9億元與三商美邦人壽110.7億元。另外，台灣人壽、安達人壽、新光人壽也逼近百億元。

展望後市，國泰人壽指出， 近期全球金融市場受到中東地緣政治情勢影響，短期波動加劇，但若後續情勢能逐步穩定，主要股市延續多頭格局，則投資型保單銷售動能可望持續，成為帶動新契約保費成長的重要動能。

安聯人壽表示，短期仍舊處於低利率之環境，因此新概念的保險理財商品將成為市場之主流，並預期在商品架構創新、附加功能增多，以及低費率的比拚之下，投資型保單市場將愈來愈競爭。

美伊談判陷入僵局，國際油價漲聲響起，全球主要央行貨幣政策面 臨轉折，影響
所及，國內13家主要壽險公司的5月宣告利率，全數按 兵不動，最高利率維持
4.35％。

　　截至4月30日已公布的13家壽險公司，美元保單宣告利率均按兵不 動，其
中，新光、凱基、全球、元大、合庫、遠雄與友邦等人壽公司 ，5月美元宣告利
率均為最高的4.35％。

　　台灣、宏泰與安達三家人壽，尚未公告5月宣告利率調整情況，台 壽4月宣告
利率最高水準達4.35％，為目前市場最高；宏泰4月最高宣 告利率4.3％，安達是
4.25％。

　　美伊戰爭談判未果，國際油價飆高，引發市場對於通膨升溫的疑慮 。美國聯
準會29日結束為期二日的利率決策會議，一如外界預期宣布 利率按兵不動，但有
四名投票委員投下反對票，為自1992年來持有異 議人數最多的一次會議，聯準會
內部意見呈現分歧。

　　壽險業高層認為，美元利率原地踏步之際，壽險業逾4％宣告利率 水準對保
戶仍有誘因，暫未有再大幅拉高的打算。

　　至目前為止，除八家壽險公司美元宣告利率最高來到4.35％，壽險 龍頭國泰
人壽，以及南山、三商美邦及臺銀人壽等公司，美元最高宣 告利率也有4.3％的
高水準；富邦、第一金兩家人壽的美元最高宣告 利率為4.25％。

　　金管會最新公布資料顯示，壽險業今年至2月底，累計外幣保險商品新契約保費收入金額約1,037.54億元、年增54％，創四年來同期新高；其中投資型約157.78億元、占比約15％。前三名為國泰人壽、安聯人壽、新光人壽；傳統型約879.76億元、占比約85％，前三名為富邦人壽、新光人壽、台灣人壽。

　　保險局官員表示，今年截至2月底，外幣保單新契約保費收入佔整體新契約保費收入的佔比達42.56％，比去（2025）年同期的38.95％略為上升。幣別方面，美元保單新契約保費收入約32.67億美元、年增62％，投資型約4.83億美元、傳統型約27.84億美元；澳幣保單新契約0.27億澳元、年減37％，投資型約0.13億澳元、傳統型約0.14億澳元；人民幣保單新契約人民幣0.36億元、年增9％，投資型約人民幣0.30億元、傳統型約人民幣0.06億元。

　　保險局官員指出，今年前二月外幣投資型保單新契約保費收入較去年同期增加67％，主要有部分公司與銀行通路合作推出美元投資型的新商品，擴大銷售量能，提升保費收入。美元投資型保單新契約4.8 3億美元、年增78％，但2月因工作天數較少，業績較1月差；前二月人民幣外幣投資型保單新契約年增25％，主因是今年匯率環境平穩，帶動先前觀望的資金回流挹注。

　　傳統型保單整體年增52％，因壽險業推出美元利變保單、分紅保單，促進美元傳統型保單買氣；2月新契約保費收入8.98億美元，較1月 18.86億美元下滑，主因也是工作天數較少；澳幣傳統型保單新契約年減55％，儘管澳洲央行於2月升息至3.85％，但利率水準仍低於去年同期，吸引力下降；人民幣傳統型保單新契約年減33％，主要是利率環境比去年同期更低，削弱吸引力。

　保險業今年接軌新一代清償能力制度（TW-ICS），保險資本標準（ TIS）將取代現行保險資本適足率（RBC）制度。保險局副局長蔡火炎 28日指出，已收到15家壽險公司送件申請過渡措施，「保局會審視各家公布的，是否為正確資訊」。

　　15家壽險業申請TW-ICS選擇性過渡措施，依規定，業者須在去年1 2月15日前計算並核報要借多少錢，超過125％的「超借部分」要加速在五年內還款。今年8月出爐的半年報，將成為首度檢驗各業者TIS比率的關鍵期，這將是今年上半年面臨股債匯市波動，及CSM累積成果的首張成績單。

　　目前已自行公布目標的業者，包括富邦人壽2026年元旦接軌時含過渡措施的TIS比率為125％～140％，透過累計獲利、新契約CSM、發債規畫等方式，預計各年度自有資本增加數可達成目標；新光人壽TIS 預計將穩健維持在125％以上；南山人壽考量超借部分，TIS目標訂在 125％～130％區間。

　　凱基人壽TIS將以140％作為清償能力目標，去年底RBC為363％，評估未來新契約獲利貢獻度與自有資本達成狀況，申請140％已獲得核准，同時申請發行200億元次順位公司債，尚有100億元額度。

　　台壽去年底向主管機關申請的TIS則是125％，以目前獲利速度與C SM的累積情況來看，暫時沒有增資的需求。即便未來大環境變動，也會優先考慮發債來充實資本。

　　據悉，多數壽險公司申請三種TIS過渡措施，一是利率風險過渡、二是新興風險過渡、三是逾4％高利率保單的淨資產過渡，均享15年過渡期。壽險業多將TIS比率125％視為最佳安全水位，讓業務能拓展不會被卡關。

台新新光金日前法說會，揭露新光人壽2026年1月開帳外匯價格準備金由996億元降到560億元，大減436億元。因外價金屬負債項目，減少將直接挹注淨值。據了解，金管會已請新壽釐清、說明相關疑慮，內部傾向「不同意」該調整。

台新在法說會上說，外價金變動主要反映合併前後會計基礎不同，並就資產與負債進行全面評估後的結果。換言之，台新認為這是合併開帳的會計處理差異，並非是收回準備金。

金管會旋即介入了解，內部傾向不同意此次調整方式，後續一旦確定要求調整，可能影響新壽淨值、並延後反映到後續財報。

新光人壽董事長魏寶生強調「一切合法合規」，外價金餘額差異是因合併前後會計基礎不同所致。

新光人壽發言人林宜靜則說明，2025年底新壽(合併前)的外價金餘額為996億元，但今年1月1日與台新人壽合併後，依會計處理原則，需往前回溯，視同7月24日金控合併時，壽險子公司也已合併，這一點會計研究發展基金會曾提出解釋函說明。

同時新壽也參考同業（富邦金與日盛金合併）做法，在第二階段子公司合併時也有回溯至金控合併基準日，因此，依保險局對外價金提存的相關規範後，新壽(合併後)3月外價金餘額逾560億元。

金管會不願評論新壽該說法，僅表示目前仍在釐清相關事實與適用規範。後續將依相關結果，決定是否需進行調整或採取相關監理措施。

壽險圈認為，此案關鍵是會計準則與監理規範的適用解釋。由於會計公報多採原則性規範，實務操作仍存在解讀差異空間。

市場也關注，是否透過會計師查核意見進一步釐清。部分業者認為，引入第二會計師意見，有助提升財報認定的一致性。

市場指出，台新與新壽此案，表面是會計處理，實質卻是風險認定之爭。當「重算」與「收回」界線模糊，制度是否仍具一致性，成為市場最大疑問。若未釐清，未來恐出現更多類似案例。

六大壽險今年3月底外匯價格變動準備金餘額來到4,766億元，月減24億元，較去年底4,948.8億元，則季減181.8億元。其中國泰、富邦、南山、凱基、台灣人壽，都呈現季增，僅新光人壽減少。

富邦人壽去年底外價金餘額為1,421.2億元，今年3月底外價金餘額超過1,470億元，創歷年最高紀錄，較2月底增加超過7億元。

國泰人壽去年底外價金餘額為1,138億元，今年3月受惠台幣單月走貶，國壽持續厚實外匯價格變動準備金，截至3月底累積餘額逾1,230億元。

新光人壽去年底合併前外價金餘額為996億元，合併後截至3月底外價金餘額逾560億元。

長照是一場馬拉松，據統計，國人不健康餘命平均長達七至八年，一旦發生長照需求，每月支出包含看護費或機構費及耗材費，至少需準備3.5萬至8萬元不等，長期累計負擔恐達數百萬。壽險業者提醒，在挑選長照險時，除了保額，也需留意免責期、豁免保費及健康促進機制等關鍵條款。

首先，長照險設有「免責期間」，即被保險人診斷確定為長照狀態起，需持續符合狀態一定天數後始開始給付，像是南山、新光與國泰人壽的長照險目前多設定為90日；在給付上限方面，新光人壽「Go依靠」最高給付12次 ，國泰人壽「安心守護A型」最高16次 ，南山人壽「溢路相守2」則最高15次。

其次是豁免保費與抗通膨設計，若不幸符合長照狀態或一定等級失能，通常具備「豁免保費」功能的保單能減輕家屬繳納續期保費的壓力，確保保障持續有效。此外，面對物價上漲，南山人壽認為，特別設計分期保險金按次單利增加的機制，將有效協助保戶應對未來通膨的隱憂。

其三是結合「外溢機制」的保單。許多長照險具備「外溢型」特色，鼓勵保戶自主健康管理。像是新光「Go依靠」推動每周三日以上有效步數達8,000步即可享保費折扣；國泰人壽的「安心守護A型」則結合「FitBack健康吧」計畫，透過累積任務值，最高等級可享3%保費折減；南山人壽「溢路相守2」提供「健康促進增額保障」，體況達標（S級體位）者可享有更高的保險係數（1.05），提升整體保障額度。

壽險業者強調，長照需求並非高齡者專利，2024年使用身心障礙福利機構者有七成未滿50歲 ，民眾應在健康時及早規劃，挑選符合預算的年繳費率，建立堅實的財務防護網。

台灣正式邁入超高齡社會，隨之而來的是沉重的照護壓力，國發會推估2026年，扶老比約30.81，將近每三位青壯年就需扶養一位老人，推估到2040年，扶老比就會高達50.98，每二位青壯年就需扶養一位老人。

面對未來沉重壓力，壽險公司近年紛紛推出多種長照保險，但許多民眾不了解若已投保失能險，是否還需規劃長照險？事實上，兩者理賠標準不同，風險防禦具互補性。

金管會雖然規定於2024年7月1日起停售「疾病失能險」，只剩「意外失能險」可售，但過去曾買過涵蓋疾病和意外造成的失能險，保障效力仍在，不少民眾認為，是否買過這類失能險，就不需要長照險呢？兩者最大的差別在於「判定標準」，雖然都針對失去生活能力提供保障，但是理賠判定的標準完全不同，壽險業者認為，在風險規避的邏輯中，兩者並非替代關係，而是互補關係。

從理賠標準來看，失能險是依據「失能等級表」（1至11級）判定，通常針對肢體缺失、關節缺失、臟器功能衰竭、感官功能喪失等生理狀態進行一次性給付，其優點是只要符合等級即可理賠，不必判斷是否需要他人長期照顧。

相比之下，長照險則是針對「生理功能障礙」或「認知功能障礙」進行動態判定，主要採用「巴氏量表（Barthel Index）」或「臨床失智量表（CDR）」，例如，被保險人必須符合「進食、移位、如廁、更衣、沐浴、平地行動」這六項中的三項（含）以上出現障礙，或依臨床失智量表被評估達中度（含）以上者，才符合長照險理賠的條件，填補了部分四肢健全，但因病造成行動困難、無法自理生活或失智症患者的保障缺口。

因應未來可能發生的長照風險，壽險業者針對不同預算與需求者推出多元長照保單。新光人壽近期推出的「Go依靠」長照險，主打保費親民，協助年輕及預算有限的小資族群長照防護網，以30歲男性為例，若投保20年期、保額1萬元，年繳保費僅數千元，並提供最高12次的分期保險金給付，精準切中小資族填補長照保障缺口的痛點。

南山人壽推出的「溢路相守2」則提供平準與降階兩種費率選擇，分期保險金更導入「抗通膨」設計，按給付次數單利2%增加，最高給付15次。

另外，國泰人壽的「安心守護A型」外溢型長照險則進一步提供「實物給付」選擇，保戶可以選擇長照分期保險金或申請專業的長照分期服務，將保險從金錢給付延伸至實際的照護資源支援。