在AI浪潮與全球科技股強勢領軍下，多重資產基金近月績效明顯升溫，發揮穩中求勝的特質。多檔基金近一月報酬率皆達16%以上，以科技與AI題材相關產品表現最為突出，反映市場資金持續聚焦人工智慧等科技成長趨勢。

據統計，觀察近月多重資產基金績效表現，富邦AI智能新趨勢多重資產型績效達27.8%，三個月、六個月績效更分別高達47.4%、75.6%，表現亮眼。

此外，富邦歐亞絲路多重資產型近一月也有26.1%的報酬，六個月績效達63%，受惠歐亞市場與科技題材同步走強。

統一全球動態多重資產近一月漲25.7%，三個月與六個月績效分別達41.8%、59.5%；聯邦臺灣精選收益多重資產則受惠台股AI供應鏈強勢，近一月報酬達21.1%，六個月績效達53.2%，上述皆優於台股大盤績效。

若從類型來看，科技導向產品明顯成為本波主流。華南永昌全球科技多重資產、野村全球科技多重資產，以及合庫AI多重資產等基金，皆受惠AI伺服器、半導體與科技股漲勢帶動，近月績效達雙位數表現。

野村投信投資策略部副總經理樓克望分析指出，AI長期趨勢不變，全球大型雲端服務業者持續提升資本支出，加速AI基礎建設布建；在基礎建設端，電力設備與能源管理需求亦隨AI用電量飆升而快速成長，形成另一波長期結構性商機。

富邦投信表示，根據券商最新預估，台股2026年企業盈餘年增率已由33%上修至40%，2027年也由21%調高至25%，顯示基本面持續轉強。

在AI需求爆發帶動下，包括先進封裝、CoWoS、高效能運算（HPC）以及AI伺服器等族群，成為本波行情核心主軸。

聯邦投信表示，4月台灣製造業採購經理人指數（PMI）回升至60.3，不僅重返擴張區間，更創下近55個月來最快擴張速度。除了電子產業持續受惠AI與半導體需求外，加上中東戰事推升原物料價格與提前備貨需求，帶動製造業景氣顯著升溫。

　主動式ETF正快速改寫全球資產管理版圖。根據市場研究機構預估，2030年全球主動式ETF規模可望突破4.2兆美元，成為ETF市場成長速度最快的領域之一。相較傳統被動式ETF追蹤指數，主動式ETF結合 ETF交易便利性、透明度，以及經理人主動選股與靈活調整的優勢，讓投資人不再只是「跟著市場走」，而是有機會透過專業投研團隊，追求超越大盤的超額報酬。

　　這股趨勢在台灣明顯升溫。從市場發展軌跡來看，初期主動式ETF 規模仍停留在百億元以下，但隨著產品數量增加、市場接受度提升，資金開始快速流入，顯示投資人對主動式ETF認同度正持續提高。尤其在目前ETF已占台灣境內基金規模超過6成，投資人對ETF交易模式並不陌生下，主動式ETF的崛起，不是重新教育市場，而是在既有被動ETF基礎上的「升級版產品」，因此滲透速度遠比市場預期更快。

　　在這波浪潮中，富邦投信推出的主動富邦台灣龍耀ETF（00405A）備受市場關注。不同於傳統市值型ETF只能被動跟隨指數，00405A主打主動選股優勢，透過經理人團隊動態調整持股，鎖定具備高成長潛力的台灣龍頭企業。

　　00405A此次更首度導入富邦投信自建的SBM選股邏輯，從Scarcity （高稀缺性）、Barrier（高進入門檻）與Momentum（高成長動能）三大核心條件出發，篩選具備產業護城河與長線競爭力的企業。換言之，投資團隊不只是看短線題材，而是尋找能在新科技趨勢下持續受惠的核心企業。

　　主動富邦台灣龍耀（00405A）擬任經理人高（日告）欣表示，相較目前市場主流ETF多集中於市值型、高股息型或特定產業型產品，00 405A最大特色在於「靈活與彈性」，不受產業或市值限制，可依市場趨勢快速調整配置方向。在當前資金快速輪動、熱門族群切換頻繁的市場環境下，靈活調度反而更具優勢。

　　此外，00405A以每股10元發行，也降低投資人參與高價成長股的門檻。近年AI浪潮推升許多台股龍頭企業股價突破千元，對一般投資人而言，直接布局高價股資金壓力不小；但透過ETF架構，投資人可用相對低門檻方式，一次參與多檔高成長企業的投資機會。

　　面對市場波動，00405A也導入雙重風險監控機制，包括GRI全球風險指標與股債VIX共生模型，透過觀察市場風險與波動變化，動態調整投資組合，在市場過熱時適度防禦、非理性修正時伺機布局，提升整體投資韌性。

　　展望後市，高（日告）欣表示，市場普遍認為AI仍是未來數年最重要的產業主軸，台灣在全球AI供應鏈中更具關鍵地位，儘管短線市場情緒偏熱，但中長期產業趨勢仍未改變。在這樣的環境下，具備主動調整能力與選股彈性的主動式DTF，將有機會成為下一階段台股投資的重要核心工具。

根據集保結算所截至4月底統計，台股主動式ETF已成為目前台灣主動式ETF市場中成長最快的板塊。今年來市場人氣急速升溫，受益人數一舉突破百萬大關，累計增加超過116萬人，年增率高達211%，顯示投資人對主動式ETF接受度快速提升。

主動富邦台灣龍耀ETF（00405A）擬任經理人高晧欣表示，今年台股一度攻上42K，但3、4月受國際局勢干擾，市場波動加劇，投資人開始轉向具備主動選股能力的產品，希望震盪行情中兼顧抗跌與追求超額報酬。

高晧欣指出，在這波主動ETF浪潮中，富邦投信推出的00405A，以龍耀艦隊為核心概念，強調主動選股與靈活動態調整優勢，不同於市值型ETF只能被動追蹤指數，00405A將透過投研團隊主動布局具高成長潛力台灣龍頭企業，創造超額報酬。

台灣規模最大的海外股票ETF-富邦NASDAQ-100 ETF（00662）分割案正式拍板，預計7月29日至8月3日暫停交易，以7月29日淨值進行分割，8月4日恢復交易後，投資人可於自行開戶的證券APP查詢分割後股價及股數。整體而言，在全球科技長線趨勢不變下，透過分割與制度優化，00662中長期投資價值具吸引力。

00662近年受惠美國科技股強勢表現，價格持續攀升，至4月7日每張市值已達10多萬元，成為市場上具代表性的高價美股ETF之一。此次透過分割機制，預估每張價格可望回到初次發行價格新台幣20元附近，使投資人可用更低資金參與美國科技龍頭企業成長機會，提升交易便利性與資金運用彈性。

富邦投信指出，00662採不配息設計，投資收益直接於基金內再投資，有助長期累積複利效果，對於偏好長期資本成長的投資人具吸引力。此外，富邦投信亦為國內唯一同時發行槓桿型與反向型NASDAQ ETF的投信業者，產品線完整，有利投資人依市況靈活配置。

從基本面觀察，00662追蹤NASDAQ-100指數，涵蓋全球科技龍頭企業，受惠AI、雲端運算及高效能運算（HPC）需求持續成長，根據證交所統計，至4月22日資產規模已達776.93億元。在全球大型雲端服務供應商（CSP）資本支出持續擴張下，科技產業動能仍具延續性，亦使00662成為法人與散戶布局美科技的重要工具。

值得留意的是，那斯達克交易所針對NASDAQ-100指數導入「快速入市（Fast Entry）」新制，將大型新上市公司納入指數時間大幅縮短，最快15個交易日即可入列。此舉可望提升指數對產業變化的反映速度，使具高成長潛力的新創科技公司更快納入核心指數成分股。

在此制度優化下，00662可望同步受惠，不僅提升指數投資的即時性，也強化成長動能的捕捉能力。在AI產業快速演進背景下，指數納入機制加速，有助投資人更有效掌握新一波科技趨勢紅利。

主動式ETF在全球市場已發展多年，而台灣自2025年5月5日第一檔主動式ETF掛牌後，短短一年內，產品類型已涵蓋股票型與債券型，發行家數持續增加。截至昨（8）日，29檔主動式ETF規模合計6,131億元，受益人逾203.2萬人，其中又以台股主動式ETF最受青睞，規模已經來到5,168億元，受益人逾171.1萬人。

富邦投信表示，從資金面觀察，主動式ETF展現出明顯的吸金能力，尤其是台股主動式ETF。根據投信投顧公會資料顯示，截至2026年3月，台股主動式ETF規模已成長至約2,309.8億元。CMoney統計5月初更已突破5,000億元，呈現跳躍式成長。若拆解時間軸，可發現初期規模仍在百億元以下，但隨著市場認知提升與產品數量增加，資金快速累積，顯示投資人對此類商品的接受度正在快速提高。

從ETF整體市場結構來看，ETF已占台灣境內基金規模超過66%，且交易門檻低、操作便利，意味主動式ETF可直接承接既有ETF投資族群，擴大滲透率。主動式ETF並非從零開始教育市場，而是在既有被動ETF成熟基礎上「升級產品」，因此推廣速度更快。

富邦投信指出，主動式ETF能在短時間內吸引資金，核心在於其結構性優勢。首先是「主動選股＋ETF交易機制」的結合。

傳統主動基金雖具選股能力，但交易需透過申購贖回，流動性與價格透明度較低；而主動式ETF則可在盤中即時交易，價格透明、流動性佳，兼具基金與股票的特性。這對習慣使用證券帳戶操作的投資人而言，大幅降低進入門檻。

其次，在成本結構上，主動式ETF也具競爭力。根據資料統計，其手續費率約0.5%～1.0%，相較傳統主動基金普遍1.2%～2.0%的費用，具備一定優勢 。在長期投資下，費用差異將顯著影響淨報酬。

再者，資訊透明度也是關鍵。主動式ETF每日揭露持股，投資人可清楚掌握投資組合，而傳統基金多為月度或揭露前十大持股，資訊落差明顯。透明度提升有助於投資人信任度建立。

更重要的是「超額報酬機會」。被動ETF本質上追蹤指數，難以超越市場，而主動式ETF透過經理人選股與產業配置，有機會創造Alpha。尤其台股產業輪動明顯，不同年度強勢產業差異極大，從半導體、航運到生技輪番表現。在此環境下，主動操作更具優勢，動態調整配置，掌握主流趨勢。

展望未來，主動式ETF仍具高度成長潛力。根據國際機構預估，2030年全球主動式ETF規模將達4.2兆美元，顯示此為全球趨勢 。在台灣市場方面，隨著產品線擴充（如高股息、產業主題、多重資產等），以及投資人對主動策略的接受度提升，規模仍有擴張空間。

群益投信主動式ETF研究團隊表示，今年來全球主要股市表現強勁，包括美股、台股等屢創新高，在市場高檔之際，也更加重視選股能力。

在產品選擇上，基於投資人最為熟悉市場莫過於台股，因此主動式台股ETF無論是檔數、規模、受益人都最多，今年來多數產品表現更明顯勝過大盤。若投資人想落實資產配置，可將部分資金布局於海外股市，美股因是全球最重要，也是台灣投資人最為熟知的國際股市，更是全球經濟與股市領頭羊，不妨善用主動式美股ETF來掌握行情。

　　主被動台股ETF整體規模達5.76兆元，成為支撐台股的主要力量，統計今年以來被動式台股ETF持續穩健成長近4成、增加約1.5兆元，主動式台股ETF則在基期較低、市場接受度高過預期下，整體規模從去年底的1,264億元到7日正式突破5,000億元大關，成長率高達300. 63％。

　　5月還將有統一投信、富邦投信的主動式台股ETF陸續掛牌、募集，市場法人預期，整體主動式台股ETF成長速度將持續攀升，被動式ET F則因有基本盤與配息誘因，將邁入穩定成長階段，而兩股勢力將成為未來台股的重要動能。

　　尤其投資新寵主動式台股ETF火熱更是無法檔，規模成長驚人，不但創高且突破5千億大關，來到5,065.34億，若再加上即將上市的新基金，6,000億規模指日可待。反觀被動式台股ETF整體規模雖然仍成長，不過今年來成長率僅39.94％，遠不及主動式台股ETF規模300.6 3％的年成長率，主動式台股ETF儼然為現階段主流投資趨勢。

　　台股至7日的五日均量來到1.13兆元，再創五日均量新高；主動台股ETF成交量也跟著放大，其中主動野村台灣高息（00999A）以34萬張拔得頭籌，主動統一台股增長（00981A）及主動群益科技創新（0 0992A）緊接在後，分別有32萬張，11萬張的成交量，足見台股在頻頻創高下主動式ETF的投資優勢更被市場認同。

　　主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政指出，隨各大科技企業積極布局AI設備、雲端架構與自研晶片，台灣在製造、封裝、散熱、光電、網路交換設備與高階電路板等關鍵零組件上的角色益發重要，相關供應鏈仍有機會迎來新一輪成長動能。

　　主動野村台灣高息ETF（00999A）經理人游景德表示，今年台股走勢呈現典型「快馬加鞭行情」特徵，隨時序進入第二季，台股也逐步邁入傳統除權息旺季，預期將有大量公司於5月～9月間進行盈餘分配，相關投資話題持續升溫。

　台股於7日創歷史新高之際，投信也扮演多頭進攻要角，7日大買台股160.62億元，創2024年8月5日以來新高，同時也改寫史上單日買超第五高的紀錄，隨著第二季下半場仍至少有5檔以上台股ETF將陸續掛牌，將接棒挹注資金活水，統一台股升級50（00403A）將在下周的1 2日掛牌，於4月底成立以來已陸續開始進場布局。

　　野村臺灣高息ETF主動式（00999A）5月5日剛掛牌，統一台股升級 50主動式（00403A）預計5月12日掛牌，在掛牌前至少需配置七成以上持股水位，根據7日最新淨值已來到10.14元，表示參與募集的投資人目前全數獲利。

　　其他新兵預計在6月掛牌，富邦、聯博投信先前在台已有發行主動式債券ETF經驗，於5月將加入主動式台股ETF發行之列，聯博台灣動能收益50主動式（00404A）、富邦台灣龍耀主動式（00405A）皆選定在5月18日展開募集。

　　中信投信則推出第二檔主動式台股ETF中信台灣收益成長主動式（ 00406A）預計在5月26日募集，策略主打主動式操作結合掩護性買權（Covered Call），以期能解決投資人「收益＋成長」雙軌並行的述求。

　　統一台股升級50主動式ETF經理人張哲瑋表示，00403A預計以半導體產業作為核心配置，占比約為45％，第二大板塊則是台灣出口主力之一的電子零組件產業，預計配置比重約20％，此外，也會配置電腦及周邊、金融保險業等產業。

　　投信7日大舉買超台股160.62億元，應是主動式ETF的貢獻，觀察投信7日買超10億以上的個股，分別有台積電、南亞科、台達電、日月光投控、創意、聯電、華邦電、台燿、勤誠、世芯-KY、力旺、南茂等，12檔個股合計買超221億元。

隨著台股資金動能持續升溫、AI與高效能運算帶動產業結構轉型之際，投資策略正從被動追蹤指數，邁向更重視「選股能力」的主動投資新時代。富邦投信5日發表「富邦台灣龍耀主動式ETF」（00405A），結合專業投資團隊的主動選股能力與ETF的交易便利性，提供兼具成長潛力與操作彈性的全新投資工具，預計5月18日展開募集。

富邦投信指出，在AI應用持續擴散帶動下，半導體、伺服器及相關供應鏈已成為推動台股成長的核心動能，但不同企業之間的成長速度與獲利能力差異明顯，使得投資難度提升。00405A採用「SBM質化選股邏輯」，以Scarcity（高稀缺）、Barrier（高壁壘）、Momentum（高成長）三大核心策略，從產業趨勢中篩選具長期競爭優勢的企業。「高稀缺」聚焦供需結構緊俏、具備定價能力的關鍵產業，如記憶體、光通訊與CCL族群；「高壁壘」鎖定具技術門檻與產業地位的龍頭企業，如先進製程與IC設計領域，強化獲利穩定性；「高成長」布局AI、電源供應與高速傳輸等具結構性成長動能的產業，掌握營收與獲利擴張契機。

在投資流程上，00405A結合Top-down總體分析與Bottom-up個股研究，並透過SMART投資架構，涵蓋趨勢篩選、因子評估、動能選股、風險控管與動態調整等機制，提升決策效率與投資紀律。同時導入雙重風控架構，透過市場因子與波動度監控，適時調整投資組合，降低市場震盪對資產的影響。

00405A以10元發行價設計，搭配平準金機制，即可參與一籃子具成長潛力的優質企業，降低投資門檻，有助分散單一個股風險。富邦投信認為，00405A透過SBM三大選股邏輯，有望在多變環境中兼顧成長動能與投資潛力性。

　在台股資金動能持續升溫、AI與高效能運算帶動產業結構轉型之際，投資策略正從被動追蹤指數，邁向更重視「選股能力」的主動投資新時代。富邦投信於5月5日正式發表「富邦台灣龍耀主動式ETF」（ 00405A），結合專業投資團隊的主動選股能力與ETF的交易便利性，為投資人提供兼具成長潛力與操作彈性的全新投資工具，預計5月18 日展開募集。

　　富邦投信指出，在AI應用持續擴散帶動下，半導體、伺服器及相關供應鏈已成為推動台股成長的核心動能，但不同企業之間的成長速度與獲利能力差異明顯，使得投資難度提升。在此環境下，透過專業研究團隊進行精準選股，將成為掌握超額報酬的機會。

　　00405A採用「SBM質化選股邏輯」，以Scarcity（高稀缺）、Barr ier（高壁壘）、Momentum（高成長）三大核心策略，從產業趨勢中篩選具長期競爭優勢的企業。首先，「高稀缺」聚焦供需結構緊俏、具備定價能力的關鍵產業，如記憶體、光通訊與CCL族群；其次，「高壁壘」鎖定具技術門檻與產業地位的龍頭企業，如先進製程與IC設計領域，強化獲利穩定性，最後「高成長」則布局AI、電源供應與高速傳輸等具結構性成長動能的產業，掌握營收與獲利擴張契機。

　　此外，隨著台股高價股比重持續提升，投資門檻逐漸墊高，00405 A以10元發行價設計，搭配平準金機制，即可參與一籃子具成長潛力的優質企業，不僅降低投資門檻，也有助分散單一個股風險。

　　展望後市，隨著市場進入結構分化階段，投資將更加依賴選股能力與風險控管機制。富邦投信認為，主動式ETF結合策略彈性與交易效率，將有機會成為投資人布局台股的核心工具，而00405A透過SBM三大選股邏輯，有望在多變環境中兼顧成長動能與投資潛力性。

　台股內資動能持續擴大，主動式台股基金與ETF規模快速成長，前 十大投信
已掌握近1.5兆元資金，顯示主動投資力量正逐步成為影響 台股的重要力量。法
人分析，隨資金規模持續擴大，投信持股動向對 個股表現與市場結構的影響力
將明顯提升，台股資金主導權也可能逐 步由外資向內資移轉。

　　根據統計，截至4月底國內前十大投信掌握的主動式台股ETF與基金 規模合
計達1兆4,931億元，其中主動式ETF規模約4,450億元，主動式 基金規模約1兆
480億元，顯示傳統主動型基金仍為主力，但主動式E TF成長速度明顯，成為帶
動整體規模擴張的重要引擎。

　　統一投信以3,775億元規模居冠，其中主動式ETF規模高達2,369億 元，顯示
其在主動式ETF市場具有明顯領先優勢；安聯投信以2,632億 元排名第二，以主
動式基金為主要核心，基金規模超過2,400億元， 顯示其長期深耕主動管理市場
的優勢仍穩固；野村投信與群益投信分 別以1,448億元與1,286億元居第三與第
四名。

　　國泰投信、元大投信、復華投信等也掌握逾800億元以上規模，顯 示市場
資金仍集中於大型投信；富邦投信、玉山投信與摩根投信構成 第二梯隊。整體
來看，前十大投信合計掌握近1.5兆元規模，代表主 動式台股資金已形成高度集
中現象，對市場影響力逐步放大。

　　法人指出，前十大投信資金規模快速擴大，代表台股內資結構正出 現關鍵
性轉變。過去台股多由外資主導行情，但隨著ETF與主動型基 金持續吸引資金
流入，內資影響力逐步提升，未來在市場震盪時，投 信資金有望扮演穩定市場
的重要角色，降低外資短期資金流動對市場 造成的劇烈波動。

　　主動式ETF快速崛起，也代表投資人投資思維正出現轉變。相較於 傳統被
動式ETF，主動式ETF兼具基金經理人選股能力與ETF交易便利 性，對於追求超
額報酬的投資人具高度吸引力。

　　從目前前十大投信主動式ETF規模已達4,450億元來看，市場接受度 顯著提
升，未來仍具成長空間。

台股近期盤面主軸明顯轉向具基本面支撐的AI相關次產業，在短線震盪加劇之際，資金聚焦長期成長確定性高的族群。根據統計，富邦新台商基金近一月報酬率有35.6%，近三年報酬率更是突破500%，展現在團隊合作下穿越景氣循環的強勁實力。

此績效亦凸顯出了富邦投信研究團隊的實力，富邦新台商基金並榮獲第29屆「傑出基金金鑽獎」，富邦投信研究團隊在產業研究深度、選股精準度的綜合競爭優勢，成為市場關注焦點。

富邦新台商基金經理人謝尚瑾表示，在全球政經不確定性升溫、通膨與利率環境反覆之際，市場投資主軸正由景氣循環轉向結構性成長。人工智慧（AI）快速發展，持續重塑全球供應鏈與產業版圖，已成未來數年最關鍵的成長引擎。

隨著AI應用加速落地，資料中心建設需求顯著攀升，帶動散熱、電力設備與高速傳輸等基礎設施投資同步擴張，逐步形成完整AI生態系。在此趨勢下，相關供應鏈具備長期成長潛力，成為資金中長線布局核心。

基本面方面，外需動能持續強勁。根據經濟部統計，3月外銷訂單達911.2億美元，月增42.7%、年增65.9%；第1季外銷訂單達2,319.1億美元，季增6.1%、年增50%，顯示全球需求回溫，為台股提供有力支撐。

從產業鏈觀察，雲端服務供應商（CSP）持續擴大資本支出，推升AI基礎建設進入上升週期，並帶動半導體、先進封裝、伺服器及PCB、CCL等族群需求同步升溫。謝尚瑾指出，具備技術門檻、供應鏈關鍵地位與需求成長確定性的企業，將在本波AI浪潮中脫穎而出。

現階段來看，AI供應鏈仍為最具延續性的投資主軸，建議長線關注半導體先進封裝與設備、ASIC、散熱、光通訊，以及ABF、CCL等關鍵材料族群。

此外，單台AI伺服器耗電動輒突破1,200瓦，可帶動電源管理晶片、電源轉換元件與功率元件需求大幅成長。

研究機構TrendForce預估，2026年全球8吋晶圓廠產能利用率將升至85%～90%接近滿載水位，在供需趨緊情況下，具備技術優勢與定價能力的IC設計廠，有望順利轉嫁成本、維持獲利動能。

在投資策略上，謝尚瑾建議，短期市場仍受地緣政治與利率變動干擾，投資人應持續關注政策與資金動向，但不宜因短線波動偏離長期配置方向。尤其在AI需求持續擴張下，相關產業基本面穩健，逢回布局更有助掌握中長期成長機會。

整體而言，AI帶動的產業升級與資本支出循環已逐步成形。在市場波動加劇的環境中，掌握產業趨勢、聚焦核心供應鏈，並透過紀律化投資策略進場，將是投資人穿越震盪、布局未來成長的關鍵。

操作心法

●產業趨勢優先、基本面驗證、紀律執行

聚焦AI、半導體與高成長族群，嚴選具競爭優勢與獲利能見度企業，並透過分批布局降低波動風險；同時動態調整持股，汰弱留強，兼顧長期成長與風險控管。（王奐敏）

投資小叮嚀

●掌握趨勢、穩健布局

投資人宜回歸基本面與產業趨勢，優先布局具長期成長動能的AI、半導體與高股息族群。透過分批進場，降低進場時點風險，避免情緒化追高殺低，穩健參與市場成長機會。

●風控優先、靈活應對

需留意國際變數如利率政策與地緣政治對盤勢影響，資產配置應適度分散，兼顧成長與防禦。操作上嚴守停利停損紀律，並視市場變化動態調整持股，提升投資效率，在波動中累積長期報酬。

近年來美股及台股走大多頭格局，相關ETF價格節節攀升。其中，元大全球AI（00762）昨（30）日收在99.9元新高價，5月有望進入百元俱樂部；而規模最大的海外股票型ETF富邦NASDAQ（00662）昨日分割案正式拍板，擬將「一拆五」，群益臺灣加權正2（00685L）也將進行分割投票。

盤點目前的高價ETF概況，主要集中在台股及美股兩大市場上，台股有富邦摩台、富邦臺灣加權正2、群益臺灣加權正2、富邦台50、元大電子、永豐臺灣加權、元大MSCI台灣、元大中型100；美股則有富邦NASDAQ正2、元大S&P500正2、統一FANG+、富邦NASDAQ等等。

近年來高價ETF分割頻頻，包含完成分割的元大台灣50、富邦科技、國泰臺灣加權正2、元大台灣50正2等，ETF期望透過分割機制，讓每張回到初次發行價格，投資人可用更低價位參與，提升交易便利性與資金運用彈性。

富邦投信表示，富邦NASDAQ昨日召開受益人會議，最終以高贊成率通過分割方案，分割倍數目前預估為五倍，然實際執行分割倍數，需依受益人會議通過當日分割後淨值計算，並以大於或等於初次發行價格的最大整數倍辦理。

這檔ETF預計7月29日至8月3日暫停交易，以7月29日淨值進行分割，8月4日恢復交易。整體而言，在全球科技長線趨勢不變下，透過分割與制度優化，中長期投資價值仍具吸引力。

群益臺灣加權正2分割議案也進行中，預計於5月15日舉辦受益人大會，由於群益臺灣加權正2發行價10元，是市場上台股正2 ETF中最低的，因此分割後將可能成為市場上小資最能入手的二倍槓桿ETF。

受惠於美國科技大廠財報陸續報喜，元大全球AI主要持股包括英特爾、Google等股價走揚，其中，英特爾4月來累積漲幅達105%，帶動元大全球AI近期表現。

　由工商時報主辦的「2026 ETF大未來」投資高峰論壇，5月27日於台北盛大登場。這是工商時報連續第三年舉辦「ETF大未來」主題論壇，今年以「新型態、新引擎，驅動多元浪潮」為主軸，邀集臺灣指數股份有限公司、八家重量級投信業者及專家學者，共同剖析ETF市場最新發展趨勢，協助投資人掌握變局中的投資契機。

　　台股進入震盪與成長並存的格局，主動式和被動式的台股ETF都吸引到愈來愈多投資人的關注。

　　凱基投信、富邦投信、國泰投信、元大投信、復華投信在論壇中進行台股ETF相關專題演講，從長線布局、主動選股、關鍵動能到產業趨勢等不同面向切入，解析台股ETF投資新機會。投資人可以從主被動台股ETF各自的優勢、不同的布局、操作觀點與選擇策略等角度，更加全面地了解如何透過ETF提升投資效率，並在風險與報酬之間找到更適合自己的平衡點。

　　此外，統一投信將帶來「活用主被動ETF，追求全球財富密碼」，群益投信將分享下半年美股投資契機與成長動能；中國信託投信則將探討美國在AI基礎建設浪潮下的主題投資機會。

　　壓軸登場的綜合對談「全球配置時代：ETF投資的多元主動策略」，邀集東海大學財務金融系客座教授張錫、台灣ETF投資學院創辦人李柏鋒及財經專家朱岳中，共同探討當前市場關鍵議題。

　　對談將聚焦全球資本市場面臨的重大變數及其對趨勢的影響、主動與被動ETF在資產配置中的角色，以及配息與不配息ETF轉變等投資人關心的議題。

　　ETF已不再只是單純追蹤市場的工具，透過本次論壇，工商時報期盼協助投資人建立更完整的ETF投資觀念，理解主動與被動策略的差異與應用場景，進而在多變的市場環境中，找到最適合自己的投資配置方案。

台股近期盤面重心轉向具基本面支撐的AI相關次產業，儘管短線波動加劇，但長期投資成果依然亮眼。根據統計，截至4月23日，近三年績效前五強台股基金平均報酬達465.6%，反映在AI長期成長趨勢帶動下，主動選股策略具備顯著放大報酬的能力。

值得關注的是，富邦新台商基金不僅近三年繳出逾500%的亮眼成績，同時榮獲第29屆「傑出基金金鑽獎」肯定，凸顯其在產業研究深度、選股能力與投資紀律上的綜合競爭優勢。

在此基礎上，市場高度期待富邦投信即將募集的主動富邦台灣龍耀ETF（00405A），將既有主動投資優勢導入ETF架構。相較傳統基金，主動式ETF兼具透明度與交易便利性，有望成為投資人參與台股成長的新工具，也擴大優質投研成果的受益範圍。

富邦新台商基金經理人謝尚瑾表示，在高油價環境下，再通膨壓力使降息時程延後，但整體經濟仍維持軟著陸格局，資金持續回流股市，「股優於債」的配置趨勢延續。AI資本支出仍為全球最核心的成長動能，即使台股短線出現拉回整理、消化獲利賣壓，仍不改中長期多頭架構。

從全球經濟面觀察，AI已由單一題材轉為企業資本支出的主軸，美國設備投資與智慧財產投資持續擴張，顯示AI正實質驅動經濟成長。

台灣方面，則受惠於半導體與電子零組件出口動能，維持科技產業優勢，整體市場呈現「科技優於傳產、出口優於內需」的結構分化，AI供應鏈仍是資金配置核心。

進一步觀察產業發展，市場關注焦點逐漸從單一晶片運算，轉向系統整合與應用層面。隨著代理式AI（Agentic AI）崛起，AI從單純生成內容進化為具備規劃與執行能力的系統，帶動整體運算架構升級，並重新提升CPU在系統中的關鍵角色。

　大盤頻創新高，14檔主動式台股ETF持續發熱，統計至24日止，總規模連13天創高，且突破4,000億元大關來到4,136.04億元，今年來增加近2,900億元，今年來績效表現來看，平均績效46.16％勝過大盤的34.42％，前三強都漲逾6成。

　　群益投信台股主動式ETF團隊表示，看好台股後市，採主動出擊應萬變，台股主動式ETF正是可多加運用的工具，資金輪動快速變遷，台股布局更須保持主動調整持股的靈活度，更彰顯持有主動式台股E TF的價值。

　　富邦投信指出，AI長期成長趨勢不變下，主動選股策略具備顯著放大報酬的能力，相較傳統基金，主動式ETF兼具透明度與交易便利性，有望成為投資人參與台股成長的新工具，也進一步擴大優質投研成果的受益範圍。

　　主動群益科技創新（00992A）經理人陳朝政認為，儘管大盤面臨史詩級震盪洗盤，但台股長線多頭的底層邏輯仍未被破壞，核心驅動力依然奠基於全球半導體週期的結構性復甦。近期產業指標企業開出的第一季財報，不僅雙率表現普遍優於市場預期，更確立高階資本支出的擴張指引。台股後市續看好AI伺服器升級、光通訊規格提升及先進製程資本支出擴張，三大主軸所帶來的結構性成長機會。在AI伺服器供應鏈、先進製程、先進封裝跟測試、矽光子、PCB／CCL、電源等具實質EPS支撐的產業值得關注。

　　主動第一金台股優（00994A）經理人張正中強調，台股具產業面利多支撐及國內外經濟堅強底氣助攻，AI新世代應用需求帶動台灣產業鏈成長，成長動能持續可期，現階段科技產業趨勢相對看好半導體代工先進製程、封測、電源、散熱、光通訊等族群。

　　中東戰爭衝擊，大幅推升國際油價，今年2月底以來通膨再次成為市場最大隱憂，也影響主要央行利率政策，但投信法人仍樂觀看待資本市場表現，大多認為本次衝突為短期事件，對全球經濟不構成重大結構性衝擊，股市仍偏多看待，且同步點出關鍵，今年高油價恐持續較長時間。

　　瀚亞投信分析，第一季全球市場股市指數總報酬來看，以韓國KOS PI指數表現最佳，台股居次，其他如英國富時100指數、日股都上漲。地緣政治衝突推升能源價格，且因中東地區能源相關設施嚴重受損，短期無法完全恢復，高油價可能持續較長時間，但長期來看，本次衝突為短期事件，對全球經濟不構成重大結構性衝擊。

　　強勁獲利支撐科技產業，亞洲大幅受益，今年以來，科技業仍是獲利上修最突出的產業，而亞洲是其中最大受益者，且因獲利成長性遠優於其他產業，科技股評價相對具吸引力。

　　富邦投信表示，4月美伊啟動談判、航道重啟露出曙光，市場情緒由戰爭風險轉為「能源推升通膨、延後降息」的反覆預期，短期波動仍難避免。後續觀察兩大重點，一是油價能否穩定回落至100美元以下，二是物價回升是否進一步壓抑消費動能。

　　基本面來看，AI投資與建設動能仍強，主要由大型CSP帶動，其本業營收與獲利表現穩健，且財報普遍反映AI需求持續強勁，顯示今年產業成長趨勢未變。整體而言，即使油價與通膨干擾使美國降息時程轉趨觀望，但在資金環境仍具支撐、企業獲利展望延續成長下，全球經濟動能尚屬穩健，股市中長期仍維持偏多。

　　台新投信認為，戰爭若儘快結束，或美軍成功保障航道安全或G7國家大規模釋放戰略石油儲備（SPR），油價有望回落至80美元以下，有利全球經濟回歸產業基本面走升。美伊戰爭不只是短期通膨壓力，也導致全球經濟結構改變。美國較歐州與亞洲能源依賴型經濟體，相對抗通膨力，受實體衝擊較小，全球資金正撤出新興市場與能源短缺國、流向美股，未來漲升行情續看好。

台股漲勢凌厲，不僅讓ETF市場火熱，也帶動投信台股基金投資熱度大增，進而推升規模明顯成長。根據投信投顧公會統計至3月底，共有九家投信業者台股共同基金規模超過400億元，包括玉山、安聯、統一、野村、元大、國泰、復華、富邦、群益，反映出除了ETF外，台股基金也是投資人參與市場的重要管道之一。

分析台股基金規模超前投信業者，多為深耕台股多年的本土投信，或是旗下台股基金績效有口皆碑的投信公司，以玉山投信為例，玉山旗下共六檔台股基金，其中有不少成立悠久、在市場上知名度高的老字號基金，如玉山高成長基金（原 : PGIM保德信高成長基金）等，當台股呈現多頭態勢時，除了市場上漲帶動的規模上升，也包含投資人透過定期定額或單筆申購積極參與的資金。

玉山中小型股基金（原：PGIM保德信中小型股基金）經理人杜欣霈指出，自從地緣政治風險影響遞減後，台股多頭銳不可當，不斷改寫歷史新高。

這波AI驅動的台股多頭未見暫歇訊號，看好半導體與AI供應鏈帶動企業盈餘持續上修，加上第1季外銷訂單年增五成、中經院近日也上修台灣經濟成長率至7.22%等，成為台股基本面托底的有力支撐，且匯率未再大幅升值，推動台股多頭格局強勢。

杜欣霈表示，考量AI帶來的結構性獲利成長與更高的股東權益報酬率，台股已進入新常態本益比格局，也是台股續創新高的重要推動力，台股的合理預估本益比區間已從過去的15至16倍，上移至17至19倍。

　台股強勢反彈，帶動ETF漲勢領先，統計4月已除息的20檔台股ETF 全數完成填息，轟出「填息滿貫砲」，包括富邦科技、復華台灣科技優息、主動安聯台灣高息等共188萬受益人息利雙收，23日將有元大高股息、永豐台灣ESG、永豐優息存股ETF接力除息，填息力道頗受市場期待。

　　國際資金大舉回流台股，推升指數22日觸及38,096點新高，4月以來累計漲點達6,155點。在熱錢浪潮挹注下，台股ETF填息行情火熱， 20檔4月除息的ETF有13檔「一日填息」，3檔兩日填息，4檔三日完成填息，繳出填息率100％亮眼成績。

　　其中，「含積量」最高ETF富邦科技採年配息，由於分割後規模大增，此次配息1.199元，且搭上台積電法說利多順風車，20日除息後穩步填息，22日重返50元大關之上，扣除配息後，自完成分割波段漲幅達43.4％。

　　值得一提的是，除權值股領軍衝鋒，中小型股同樣上演飆風行情，櫃買指數連12漲，4月以來暴漲28.39％，以聯電、聯發科為投資主軸，搭配上櫃的環球晶、威剛為前十大成份股的復華台灣科技優息一路長紅，不僅上演秒填息戲碼，22日收盤價更來到22.6元，持續改寫歷史新高。

　　高股息ETF始祖0056元大高股息將在23日除息，由於此次調升配息至1元，為近四個季度最高，加上整體規模擴大，填息動能也備受市場期待。法人分析，面對台股轉為以AI為成長動能，0056現階段相關成份股比重近4成，未來隨著AI持續揚升，0056有望優先受惠。

　　主動式ETF為今年投資熱點，採季配的00984A主動安聯台灣高息為 4月唯一除息主動式ETF，配發0.268元，創發行以來新高，完成填息後收盤價也再創新高。

　　主動式ETF熱度攀升，00981A主動統一台股增長多日霸榜於台股成交量第一，規模逼近2,000億元，22日達1,925億元，本月9日才掛牌的00400A主動國泰動能高息，22日規模已突破169億元，挺進前五大，帶動整體主動式台股ETF規模高達3,892億元。

　　由於多檔ETF績效亮眼，熱度攀升吸引投信搶發，野村及統一投信皆推出第三檔主動式ETF並於5月掛牌，其中，00403A主動統一台股升級50在本月22日至24日募集，首日申購潮湧現引發市場關注，預計5 月12日掛牌。

　　募集完成的00980A野村臺灣智慧優選主動式ETF5月5日掛牌，而凱基、永豐、富邦、聯博等投信紛紛都有主動式台股ETF送件，有望於今年掛牌。

台股多頭氣勢延續，在AI與產業成長題材持續發酵下，帶動主動式基金績效全面噴發。觀察近一季表現，前十強台股基金報酬率全數突破70%，遠優於加權指數同期僅上漲16.3%，展現主動式選股與操作能力的優勢。

截至20日，檢視績效表現，富邦小而美以近一季77.8%報酬居冠、施羅德台灣樂活中小緊追在後，繳出77.7%佳績，富邦新台商表現亦亮眼，上漲77.4%動能強勁，包辦前三強。

此外，台新台灣中小近一季上漲77.3%、台新中國通達76.6%；統一中小則以76.1%的報酬，持續展現中小型股操作實力。台新主流漲73.5%、統一經建漲73.2%，表現穩健；野村中小亦有72.1%、統一龍馬則以70.5%壓線擠進前十名。

值得注意的是，前三名中富邦投信旗下產品包辦兩席、前十強中台新投信奪取三席，在產業研究深度與個股篩選能力具競爭力。事實上，富邦投信近期也將推出「富邦台灣龍耀主動式ETF」，同時是產品線的重要里程碑，為投資人提供更具效率與彈性的投資工具。

富邦新台商基金經理人謝尚瑾表示，隨著市場對科技成長題材信心回溫，資金回流台股動能持續增強。儘管短期市場仍可能受國際變數影響出現波動，但具備成長動能與產業趨勢支撐的標的，仍有望持續吸引資金關注。

展望後市，在主動投資策略與創新產品雙軌推動下，台股基金仍具發展空間。建議投資人可透過主動式基金或未來主動式ETF產品，採分批布局策略參與市場，在波動中提升資產配置效率，並掌握中長期成長機會。

台新投信表示，產業基本面仍是主軸，AI是引領台股企業獲利持續成長的領頭羊。操作上，可透過運用經理人主動選股策略，強勢股漲升行情，看好成長趨勢向上的產業，包括三大方向：一、AI基建規格提升受惠者：如晶圓代工、ASIC、散熱、光通訊、IC測試介面、PCB╱CCL╱銅箔、switch等；二、先進製程受惠股：三、設備、材料、廠務等。

野村投信表示，在地緣政治雜音仍未完全消散、市場短線波動加劇的環境下，聚焦具備實質訂單、長期資本支出支撐與產業護城河的AI核心供應鏈，已成為市場共識。

受到中東戰爭衝擊，金融市場3月劇震，台股單月暴跌3,691點，為史上最大跌點紀錄，不過，震盪帶動資金逢低加碼，據投信投顧公會統計，全體主、被動基金定期定額金額3月成長67.89億元，攀升至311.14億元，創下新高。

根據3月投信投顧公會資料，主、被動基金定期定額扣款金額排行，以投信來看，元大投信以140.2億元居冠，市占45%，其次為國泰投信、富邦投信、統一統信與群益投信，分為39.8億元、38.4億元、24.7億元與18.6億元。

以個別標的來看，在前十大中，被動式ETF占八檔，元大台灣50（0050）成長17.4億元，單月扣款突破百億新高，增長至101.7億元，仍穩居市場第一，其次為富邦台50的22.38億元，超過10億元的則有元大高股息和國泰永續高股息，其餘依序還有群益台灣精選高息、富邦科技、元大台灣高息低波、元大S&P 500。

主動操作的主動統一台股增長則有7.53億元、安聯台灣科技基金成長了4.11億元。

法人分析，美伊戰爭帶動資金逢低加碼，最具市值代表的元大台灣50成為加碼首選，元大台灣50在3月單月淨申購達1,469億元，創下歷史新高。隨著美伊戰事暫休，其同步展現不會錯過台股行情漲勢，帶動規模成長突破1.5兆，費用率也下降至0.079%，未來將持續隨規模成長而下降，最低可降至接近0.05%，為全台股ETF最低。

除了元大台灣50獲投資人青睞之外，今年來元大投信主動基金表現同步亮眼，截至4月20日，元大新主流績效漲幅高達94.8%，大幅領先加權指數的3.3倍，是目前唯一一檔績效超過九成的基金，出色表現也同步吸引資金流入，元大卓越、元大2001與元大經貿績效皆在八成以上。

從企業獲利與產業基本面觀察，市場持整體趨勢看法仍偏正向。根據安聯台股投資團隊預估2026年台股整體企業獲利成長率達33% ，動能更勝2025年。其中，電子類股依然獲利強勁成長，金融與傳產受惠低基期回升，整體股市結構更健康，台股多頭格局延續。